物理性質(zhì)
1,、顏色:
當(dāng)金被熔化時(shí)發(fā)出的蒸汽是黃綠色的,;冶煉過(guò)程中它的金粉通常是啡色,;若將它鑄成薄薄的一片,它更可以傳送綠色的光線,。
2,、延展性:
異常的強(qiáng),。1盎司的金可以拉成50里長(zhǎng),其延展性令它易于鑄造,,是制造首飾的佳選,。金是眾金屬中拉力最強(qiáng)的,。
3,、可鍛性:
首屈一指,??梢栽斐蓸O薄易于卷起的金片。1盎司重的金可以錘薄至400萬(wàn)分之1尺厚及100平方呎面積大,。古代人將它錘成薄片,,來(lái)鋪成廟宇和皇宮上面做裝飾。這些都可以說(shuō)明黃金擁有的柔韌性,、可鍛性,。
黃金的顏色為金黃色,金屬光澤,,難分解,。密度19.3g/cm3,,熔點(diǎn)1064.4℃,;具良好的延展性,,能壓成薄箔,,具極高的傳熱性和導(dǎo)電性,,純金的電阻為2.4P,。純金具有良好的抗化學(xué)腐蝕性,是最好的電鍍材料,。
黃金作為一種貴金屬,,有良好的物理特性,,“真金不怕火煉”就是金的化學(xué)穩(wěn)定性很高,,不容易與其他物質(zhì)發(fā)生化學(xué)反應(yīng),不必?fù)?dān)心會(huì)氧化變色,。即使是在熔融狀態(tài)下也不會(huì)氧化變色,,冷卻后照樣金光閃閃。密度大,,手感沉甸,。韌性和延展性好,良好導(dǎo)性。純金具有艷麗的黃色,,但摻入其他金屬后顏色變化較大,,如金銅合金呈暗紅色,含銀合金呈淺黃色或灰白色,。金易被磨成粉狀,,這也是金在自然界中呈分散狀的原因,純金首飾也易被磨損而減少分量,。
在門捷列夫周期表中金的原子序數(shù)為79,,即金的原子核含有79個(gè)質(zhì)子,質(zhì)子帶正電荷,。同時(shí),,由于符合半滿規(guī)則,因此,,金具有很好的化學(xué)穩(wěn)定性,,在金屬市場(chǎng)上金與釕、銠,、鈀,、鋨、銥,、鉑等金屬統(tǒng)稱為貴金屬,。
黃金雖是一種很柔軟的金屬,但不及鉛和錫兩種金屬。在純金上用指甲可劃出痕跡,,這種柔軟性使黃金非常易于加工,,然而這點(diǎn)對(duì)裝飾品的制造者來(lái)說(shuō),,又很不理想,,因?yàn)檫@樣很容易使裝飾品蹭傷,,使其失去光澤以至影響美觀,。所以在用黃金制作首飾時(shí),一般都要添加銅和銀,,以提高其硬度,。
黃金易鍛造,、易延展,,可碾成厚度為0.001毫米的透明和透綠色的金箔。0.5克的黃金可拉成160米長(zhǎng)的金絲,。
化學(xué)性質(zhì)
金(過(guò)渡金屬),,黃金代碼是XAU_USD,XAU是化學(xué)元素代碼,;
晶體結(jié)構(gòu):面心立方體結(jié)構(gòu)
原子量:196.96654
殼結(jié)構(gòu):2,8,18,32,18,1
電子排布:[Xe] 4f14 5d10 6s1
化合價(jià): 1,, 3
熔點(diǎn):1064.43℃
沸點(diǎn):2808℃
電負(fù)性:2.54
共價(jià)半徑:1.34A
離子半徑:0.85 ( 3) A
原子半徑:1.79A
原子體積:10.2cc/mol
第一級(jí)電離電勢(shì):9.2257 V
第二級(jí)電離電勢(shì):20.521 V
氧化狀態(tài):(3),1
293K時(shí)的密度:19.32g/cm3
比熱容:0.128J/gK
汽化熱:334.4kJ/mol
熔解熱:12.55kJ/mol
電導(dǎo)率:0.452X106cm·Ω
熱傳導(dǎo)系數(shù):3.17W/cmK
彈性系數(shù):78.3 X103 MPa
熱膨脹系數(shù):14.2X10-6/K
晶格參數(shù):4.0786A
摩氏硬度:2.5
金的化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定,具有很強(qiáng)的抗腐蝕性,,在空氣中甚至在高溫下也不與氧氣反應(yīng)(但在特定條件下純氧除外)金在高溫下都不會(huì)和氧氣與硫反應(yīng),,化學(xué)性質(zhì)非常穩(wěn)定,比銀強(qiáng)(銀在1500度會(huì)氧化生成氧化銀,,金即使在3000度以上也不和氧氣反應(yīng))但如果出現(xiàn)這種情況金就會(huì)被氧化一,。
1、位于河流底部,,并長(zhǎng)年累月地被河底的砂石摩擦,。
2,、冬季河流結(jié)冰時(shí),貼近河底的水為液態(tài),,水中氧壓比未結(jié)冰時(shí)高數(shù)倍,。
3、河流年復(fù)一年地冰凍,、消融,。
4、河底的氧氣較純 (4000度,,高壓,,催化劑),不溶于單一的鹽酸,、硝酸,、硫酸等強(qiáng)酸中,只溶于鹽酸與硝酸的混合酸(即王水)生成氯金酸H[AuCl4],。
在常溫下有氧存在時(shí)金可溶于含有氰化鉀或氰化鈉的溶液,,形成穩(wěn)定的絡(luò)合物M[Au(CN)2];金也可溶于含量有硫脲的溶液中,;還溶于通有氯氣的酸性溶液中,。金不與堿溶液作用,但在熔融狀態(tài)時(shí)可與過(guò)氧化鈉生成NaAuO2,。金的化合價(jià)有-1,、-2、 1,、 2,、 3、 5,、 7等,,氧化物有三氧化二金Au2O3,氯化物有三氯化金AuCl3,。
在酸性介質(zhì)中,,氯金酸H[AuCl4]或絡(luò)合物M[Au(CN)2]可被金屬鋅(鋅粉或鋅絲)、亞硫酸鈉,、水合肼等還原為單質(zhì)的金粉,,堿金屬的硫化物會(huì)腐蝕金,生成可溶性的硫化金,。土壤中的腐殖酸和某些細(xì)菌的代謝物也能溶解微量金,。
金的電離勢(shì)高,難以失去外層電子成正離子,,也不易接受電子成陰離子,,其化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定,,與其他元素的親和力微弱。因此,,在自然界多呈單質(zhì)即自然金狀態(tài)存在,。
金在地殼中的平均含量為約1億分之1.1(0.0011PPm),在海水中的含量約為1000億分之1(0.00001PPm),,由于幾億年至幾十億年的地殼運(yùn)動(dòng)和地質(zhì)變化使金元素富集成金礦床,,一般工業(yè)價(jià)值的金礦中金的品位在2-3克/噸,富礦有5-50克/噸,,特富礦50-500克/噸,,還有塊金,單塊最小的十幾克,,最大的幾十公斤,,罕見的大塊金幾百公斤,因有的形似狗頭,,俗稱狗頭金,,印度科學(xué)家曾發(fā)現(xiàn)過(guò)二塊近2.5噸的狗頭金;貧礦在0.1-1克/噸,,選冶技術(shù)水平0.5克/噸以上就有工業(yè)開采價(jià)值,。
自然界純金極少,常含銀,、銅、鐵,、鈀,、鉍、鉑,、鎳,、碲、硒,、鋨等伴生元素,,自然金中含銀15%以上者稱銀金礦、含銅20%以上者稱銅金礦,、含鈀5%-11%者稱鈀金礦,、含鉍4%以上者稱鉍金礦。
金具有親硫性,,常與硫化物如黃鐵礦,、毒砂、方鉛礦,、輝銻礦等密切共生,;易與親硫的銀,、銅等元素形成金屬互化物。
以下為金的化學(xué)方程式
金可以被較純的氯氣和氟氣氧化(條件必須是加熱)
2Au 3Cl2=加熱=2AuCl3
2Au 3F2=2AuF3
金單純的高溫下不會(huì)被硫和氧侵蝕變色,,但在特定條件下會(huì)被氧化,,或者在4000度的高溫下,加壓,,并且有催化劑的情況下才會(huì)和氧氣極慢的反應(yīng):可認(rèn)為不反應(yīng),,因?yàn)橐话闱闆r下很少有火焰能超過(guò)3500度,而且金在1000度以上就融化了,,所以一般認(rèn)為真金不怕火煉,,即金在高溫下不與氧氣反應(yīng),金與硫,、溴,、碘、氮反應(yīng)溫度更高,,與氯氣,、氟氣、王水反應(yīng)溫度較低,。
4Au 3O2=高溫高壓,、催化劑=2Au2O3
生銹
雖然黃金本身是不受腐蝕的,但是其與硫化物的化學(xué)親和力非常強(qiáng),,容易吸附空氣中的硫化氫類酸性氣體,,表面呈現(xiàn)暗色如橙色、棕紅色等顏色都有可能,。黃金制品的制作完成都需要經(jīng)過(guò)很多道復(fù)雜的工序,。
以金條、金幣章為例它們都要經(jīng)過(guò)熔煉,、壓片,、切坯、執(zhí)坯,、褪火,、炸酸、拋光,、壓制,、執(zhí)邊等工序這些工藝過(guò)程的工作環(huán)境都不可能是真空環(huán)境中,每一環(huán)節(jié)可能會(huì)遇到空氣中的粉塵,、雜質(zhì)粘附在制品的毛坯上這些雜質(zhì)在沒經(jīng)過(guò)褪火,、酸洗的情況下在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的存放可能變成紅斑。
在日常鑒賞的時(shí)候,也不要直接用手去觸摸黃金制品,。一旦出現(xiàn)紅斑,,可以請(qǐng)專業(yè)人士將有關(guān)黃金制品在火上燒一下,就可以解決問題,,而基本上不會(huì)影響黃金制品的品質(zhì),。
除了紅斑和黑斑之外,黃金制品有時(shí)也會(huì)有白斑,,尤其是黃金首飾,。
這主要是因?yàn)橄M(fèi)者往往會(huì)把黃金飾品隨意放在抽屜,萬(wàn)一遇到有水銀的物質(zhì),,馬上會(huì)形成大面積的白斑,,特別是女士在使用含汞的化妝品的時(shí)候,長(zhǎng)期接觸也會(huì)產(chǎn)生白斑黃金制品,,若與鉑金,、銀首飾同時(shí)佩戴它們表面經(jīng)長(zhǎng)時(shí)間摩擦后也會(huì)產(chǎn)生白斑現(xiàn)象。
四種質(zhì)地
熟金是生金經(jīng)過(guò)冶煉,、提純后的黃金,,一般純度較高,密度較細(xì),,有的可以直接用于工業(yè)生產(chǎn),。
常見的有金條、金塊,、金錠和各種不同的飾品,、器皿、金幣以及工業(yè)用的金絲,、金片,、金板等。
由于用途不同,,所需成色不一,或因沒有提純?cè)O(shè)備,,而只熔化未提純,,或提的純度不夠,形成成色高低不一的黃金,。人們習(xí)慣上根據(jù)成色的高低把熟金分為純金,、赤金、色金3種,。
經(jīng)過(guò)提純后達(dá)到相當(dāng)高的純度的金稱為純金,,黃金一般指達(dá)到99.6%以上成色的純金。
一、赤金和純金的意思相接近,,但因時(shí)間和地方的不同,,赤金的標(biāo)準(zhǔn)有所不同,國(guó)際市場(chǎng)出售的黃金,,成色達(dá)99.6%的稱為赤金,。而境內(nèi)的赤金一般在99.2%-99.6%之間。
二,、色金,,也稱“次金”“潮金”,是指成色較低的金,。這些黃金由于其他金屬含量不同,,成色高的達(dá)99%,低的只有30%,。
按含其他金屬的不同劃分,,熟金又可分為清色金、混色金,、k金等,。清色金指黃金中只摻有白銀成分,不論成色高低統(tǒng)稱清色金,。清色金較多,,常見于金條、金錠,、金塊及各種器皿和金飾品,。
三、混色金是指黃金內(nèi)除含有白銀外,,還含有銅,、鋅、鉛,、鐵等其他金屬,。根據(jù)所含金屬種類和數(shù)量不同,可分為小混金,、大混金,、青銅大混金、含鉛大混金等,。
四,、k金是指銀、銅按一定的比例,,按照足金為24k的公式配制成的黃金,。一般來(lái)說(shuō),k金含銀比例越多,色澤越青,;含銅比例大,,則色澤為紫紅。
K值所表示的百分?jǐn)?shù),,都只是一個(gè)大致的數(shù),,并不要求十分準(zhǔn)確。而習(xí)慣上又多數(shù)是使用偶數(shù)K值,,如24K,、22K、20K,、18K等,。18K的意思即指24份合金中含金18份,相當(dāng)于75%左右的含量,。K金計(jì)算方式:K金折合含金量的計(jì)算公式是:K值÷24×100%(即K值×4.1667%)
成色
黃金及其制品的純度叫作“成”或者“成色”,。
公元前200多年,希臘數(shù)學(xué)家阿基米德(Archimdes)曾為判斷一頂皇冠是否純金做成的而發(fā)愁,。他在浴盆里洗澡的時(shí)候發(fā)現(xiàn)了被后人稱為"阿基米德比重"定律:浸入液體的物體受到向上的浮力,;浮力的大小等于它排開液體的重量。從而圓滿的證實(shí)了國(guó)王定做的皇冠是否純金做成的,。那么,,黃金的純度究竟如何表達(dá)呢。
1用“k金”表示黃金的純度
國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB11887-89規(guī)定,,每開(英文carat,、德文karat的縮寫,常寫作"k")含金量約為4.166%,,所以,,各開 金含金量分別為(括號(hào)內(nèi)為國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)):
8k=8*4.166%=33.328%(333‰)
9k=9*4.166%=37.494%(375‰)
10k=10*4.166%=41.660%(417‰)
12k=12*4.166%=49.992%(500‰)
14k=14*4.166%=58.324%(583‰)
18k=18*4.166%=74.998%(750‰)
20k=20*4.166%=83.320%(833‰)
21k=21*4.166%=87.486%(875‰)
22k=22*4.166%=91.652%(916‰)
24k=24*4.166%=99.984%(999‰)
24k金常被認(rèn)為是純金,成為“1000‰”,,但實(shí)際含金量為99.99%,,折為23.988k。
2.用文字表達(dá)黃金的純度
有的金首飾上打有文字標(biāo)記,,其規(guī)定為:
足金——含金量不小于990‰
千足金——含金量不小于999‰
有的則直接打上實(shí)際含金量多少,。
3.用分?jǐn)?shù)表示黃金的純度
如標(biāo)記成18/24,即成色為18k(750‰)
如標(biāo)記成22/24,,即成色為22k(916‰)
4.用阿拉伯?dāng)?shù)字表示黃金的純度
如99——表示“足金”
如999——表示“千足金”
中國(guó)對(duì)黃金制品印記和標(biāo)識(shí)牌有規(guī)定,一般要求有生產(chǎn)企業(yè)代號(hào),、材料名稱,、含量印記等,無(wú)印記為不合格產(chǎn)品。國(guó)際上也是如此,。但對(duì)于一些特別細(xì)小的制品也允許不打標(biāo)記,。
清洗方法
1、保護(hù)黃金飾品的光澤,,可以在上面薄薄地涂上一層指甲油,。
2、如果表面已有黑色銀膜,,可用食鹽2克,,小蘇打7克,漂白粉8克,,清水60毫升,,配制成"金器清洗劑",把金首飾放在一只碗中,,倒入清洗劑,,2小時(shí)后,將金首飾取出,,用清水(最好不是硬水)漂洗后,,埋在木屑中干燥,然后用軟布擦拭即可,。
3,、鑲寶石的戒指用冰棍或火柴棒卷一塊棉花,在花露水和甘油的混液中沾濕后,,擦洗寶石及其框架,,然后用絨布擦亮戒指。切忌用刀片一類銳物去刮,。
4,、鹽和醋混合成清洗劑,用它來(lái)擦拭純金首飾,,可使歷久常新,。
5、牙膏擦拭或用滾熱的濃米湯擦洗,,也可恢復(fù)光澤,。
6、可用氨水擦洗
辨別摻假
1,、黃金是否有白色亮點(diǎn)
用料剪將金條或金首飾剪斷,,用放大鏡觀察其切面,如果看到有白色亮點(diǎn),,由于黃金和銥無(wú)法融合在一起,,則表示該黃金中摻有銥,。
2、測(cè)比重,。
先用天平測(cè)量一塊純金條的重量,,接著把金條放入量杯,倒水淹沒金條,。再把被檢測(cè)的金條放入量杯,,觀察水的刻度是上升還是下降,只要發(fā)生變化,,即說(shuō)明該金條不是純金,。但如果是金首飾,此法就不適用,,因?yàn)榻痫椘防锩嬗锌諝狻?/p>
3,、真金不怕火煉。
把金條或金首飾放在火上燒一會(huì),,觀察其變化,。由于銥會(huì)與空氣中的氧氣結(jié)合發(fā)生氧化反應(yīng),故純度不夠的金條會(huì)變灰,;而純金經(jīng)過(guò)火烤后顏色會(huì)紅得發(fā)亮,。不過(guò),此法對(duì)首飾可能有一定破壞,。
在19世紀(jì)之前,,人類社會(huì)的黃金生產(chǎn)力水平非常低,有人研究認(rèn)為:在19世紀(jì)之前數(shù)千年的歷史中,,人類總共生產(chǎn)的黃金不到1萬(wàn)噸,,如18世紀(jì)的100年僅生產(chǎn)200噸黃金。
由于19世紀(jì)一系列黃金資源的發(fā)現(xiàn),,使得從那時(shí)起黃金產(chǎn)量得到了大幅度的提高,,尤其是在19世紀(jì)后半段的50年里,黃金產(chǎn)量超過(guò)了這之前5000年的總量,。2013年,,全世界黃金總產(chǎn)量約2,770噸。
中國(guó)黃金協(xié)會(huì)近日公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,,2015年上半年,,全國(guó)黃金產(chǎn)量完成228.735噸,比2014年同期增加17.662噸,,同比增長(zhǎng)8.37%,。其中,黃金礦產(chǎn)金完成191.689噸,,有色副產(chǎn)金完成37.046噸,。
與此同時(shí),,中國(guó)黃金消費(fèi)量出現(xiàn)下降。2015年上半年,,全國(guó)黃金消費(fèi)量561.35噸,與2014年同期相比減少8.10噸,,下降1.42%,。其中,首飾制造用金412.29噸,,同比下降3.26%,,金條及金幣用金102.13噸,工業(yè)及其他用金46.93噸,。
《中國(guó)黃金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示,,2013年4月至2015年年中,國(guó)際金價(jià)大幅下跌后一直處于低迷狀態(tài),。從全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看,,2015年世界經(jīng)濟(jì)增速可能會(huì)略有回升,但總體復(fù)蘇疲弱態(tài)勢(shì)難有明顯改觀,,國(guó)際金融市場(chǎng),、大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)性加劇,地緣政治等非經(jīng)濟(jì)因素影響大,,不確定因素依然較多,。伴隨美元走強(qiáng),2015年黃金及有色金屬,、石油等大宗商品的價(jià)格均低位運(yùn)行,,未來(lái)幾年金價(jià)低位運(yùn)行或?qū)⒊蔀橐粋€(gè)“新常態(tài)”。
2019年8月1日,,世界黃金協(xié)會(huì)1日發(fā)布的一份報(bào)告顯示,,2019年上半年,全球黃金需求同比增長(zhǎng)8%至2181.7噸,,為近三年同期新高,。
首先黃金投資主要分為實(shí)物黃金、黃金T D,、紙黃金,、現(xiàn)貨黃金、國(guó)際現(xiàn)貨黃金(俗稱倫敦金),、期貨黃金,、黃金預(yù)付款、民生金,,這8種比較流行的黃金投資形式,。
實(shí)物黃金,,通過(guò)買賣金條,金飾等買賣實(shí)質(zhì)物品上的黃金,。實(shí)物金:以1:1的形式,,即多少貨幣購(gòu)買多少黃金保值,只能買漲,,不能買跌,,投資額大,手續(xù)和費(fèi)用復(fù)雜,。難在辨別真假,,成色。
黃金T D:以杠桿比例1:5.交易分三個(gè)時(shí)間段,,雙向買賣,,采用的是撮合式的交易,無(wú)點(diǎn)差,,缺點(diǎn)是交易不活躍,,有溢價(jià)產(chǎn)生,可以選擇銀行,,優(yōu)點(diǎn)是銀行提供,,缺點(diǎn)是銀行手續(xù)費(fèi)高的離譜。
紙黃金:紙黃金是國(guó)內(nèi)中,、工,、建行特有的業(yè)務(wù)。紙黃金是黃金的紙上交易,,投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),,而不涉及實(shí)物金的提取。盈利模式即通過(guò)低買高賣,,獲取差價(jià)利潤(rùn),。紙黃金實(shí)際上是通過(guò)投機(jī)交易獲利,而不是對(duì)黃金實(shí)物投資,。優(yōu)點(diǎn)是銀行提供,,缺點(diǎn)是沒有杠桿,費(fèi)用過(guò)高
現(xiàn)貨黃金:國(guó)內(nèi)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為萬(wàn)分之7左右,,采用24小時(shí)不間斷交易,,時(shí)間及價(jià)格與國(guó)際金價(jià)市場(chǎng)接軌,T 0交易模式,,雙向操作可買漲買跌,,杠桿比例比較低是1:12.5,是國(guó)內(nèi)唯一采用做市商制度的投資品種,可提取黃金實(shí)物,。
國(guó)際現(xiàn)貨黃金:俗稱倫敦金,,現(xiàn)貨黃金也稱炒倫敦金或者國(guó)際金以杠桿比例更新為400倍,2013年開設(shè)FXCM環(huán)球金匯的杠桿黃金最高是400,,外匯也是最高400,,且無(wú)時(shí)間限制,網(wǎng)上交易,,T 0交易形式,,周一至周五24小時(shí)連續(xù)交易,雙向買漲買跌的形式,。黃金代碼是XAU_USD或者是GOLD,可以模擬學(xué)習(xí)模擬杠桿默認(rèn)200倍,。
期貨黃金:是指以國(guó)際黃金市場(chǎng)未來(lái)某時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格為交易標(biāo)的的期貨合約,,投資人買賣黃金期貨的盈虧,是由進(jìn)場(chǎng)到出場(chǎng)兩個(gè)時(shí)間的金價(jià)價(jià)差來(lái)衡量,,契約到期后則是實(shí)物交割,。
黃金預(yù)付款:黃金預(yù)付款業(yè)務(wù)又稱黃金延期業(yè)務(wù),是比較主流的國(guó)內(nèi)黃金投資方式,。比如北方金銀業(yè)推出的黃金預(yù)付款業(yè)務(wù),,采用25倍或者50倍的杠桿,只需要支付2%或者4%的預(yù)付款即可實(shí)現(xiàn)黃金標(biāo)的合約的買賣,,通過(guò)電子商務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行開倉(cāng)平倉(cāng)的交割,,實(shí)現(xiàn)獲取差價(jià)的目的。
民生金:“民生金”是“民生金積存計(jì)劃業(yè)務(wù)"的簡(jiǎn)稱,,是指中國(guó)民生銀行為境內(nèi)個(gè)人客戶提供的以人民幣為交易結(jié)算貨幣的可實(shí)現(xiàn)實(shí)物黃金提現(xiàn)的黃金投資業(yè)務(wù),。客戶可以根據(jù)黃金價(jià)格的波動(dòng)低價(jià)買入,、高價(jià)賣出,,從中賺取差價(jià)或預(yù)約提取現(xiàn)貨。優(yōu)點(diǎn)是銀行提供,,可以提取實(shí)物黃金,,享受金生金收益還有金價(jià)上漲帶來(lái)的利潤(rùn)。
對(duì)抗通貨膨脹
幾十年來(lái),,通貨膨脹十分嚴(yán)重,,普遍國(guó)家都受此問題的困擾。貨幣價(jià)值貶值,,貨幣購(gòu)買力日漸降低,,錢變得不值錢了。
在一些極端的情況,,國(guó)家的貨幣通貨膨脹嚴(yán)重,,鈔票就會(huì)變得如同廢紙一般,。黃金本身屬于貴重商品,金價(jià)會(huì)隨著通貨膨脹而上升,,也就是黃金抵消了通貨膨脹的損失,,保證了投資者的資產(chǎn)不會(huì)被通貨膨脹侵蝕。
卓越的避險(xiǎn)功能
當(dāng)世界政局和經(jīng)濟(jì)不穩(wěn),,尤其是發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)或經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí),,各種普遍的投資工具如股票、基金,、房地產(chǎn)等都會(huì)受到嚴(yán)重的沖擊,,這時(shí)黃金就體現(xiàn)了很好的避險(xiǎn)屬性。
即使遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī),,黃金的價(jià)格仍能維持不變甚至穩(wěn)步上升,,保持了資產(chǎn)的價(jià)值。而隨著黃金礦產(chǎn)的不斷開采和需求的不斷增加,,黃金變得更加稀有,,增強(qiáng)了自身的避險(xiǎn)屬性。
市場(chǎng)難以被操控
地區(qū)性的股票市場(chǎng),,人為操縱大市的情況比比皆是,。但是黃金市場(chǎng)屬于全球性市場(chǎng),沒有任何個(gè)人或財(cái)團(tuán)有足夠的資金能夠操控全球黃金市場(chǎng),,因此黃金價(jià)格能夠一直保持在反映實(shí)際供求關(guān)系的水平,。
不易崩盤
股票和房地產(chǎn)市場(chǎng)有發(fā)生崩盤的風(fēng)險(xiǎn),一旦崩盤,,投資者將血本無(wú)歸,。黃金是不可再生的稀有金屬,已開采的總量超過(guò)地球蘊(yùn)藏量的一半,,未來(lái)黃金供給量只會(huì)越來(lái)越少,,使得黃金價(jià)格趨勢(shì)一直上升,即使中間時(shí)有波動(dòng),,長(zhǎng)期而言,,黃金價(jià)格仍然是一路看好。
1944年黃金價(jià)格是每盎司35美元,,如今黃金價(jià)格已超過(guò)每盎司1700美元,,期間黃金價(jià)格趨勢(shì)持續(xù)上升,投資黃金不會(huì)像投資股票和房地產(chǎn)那樣會(huì)遭遇市場(chǎng)崩盤的情形,。
可24小時(shí)交易
黃金不是專屬于某個(gè)國(guó)家的交易品種,,而是全球通行的交易產(chǎn)品。因此當(dāng)一個(gè)國(guó)家的黃金市場(chǎng)休市時(shí),地球?qū)γ媪硪粋€(gè)國(guó)家的黃金市場(chǎng)正在開市,,由于全球各地的交易時(shí)間連成一線(如圖1所示),,24小時(shí)內(nèi)黃金都有活躍的報(bào)價(jià),因此可以隨時(shí)進(jìn)行交易,。
世界通行
古代世界各地的人們都視黃金為出遠(yuǎn)門的最佳盤纏,,截止2019年,黃金仍然是世界通行的貨幣,。
只要手中擁有真正的黃金,,在世界各地的銀行,首飾商,,金商都能夠把黃金兌換為當(dāng)?shù)氐呢泿?,黃金可以全世界通行無(wú)阻,它的貨幣地位比美元還要穩(wěn)固,。另外黃金也是全世界都認(rèn)可的資產(chǎn),,所有國(guó)家的人們對(duì)黃金的貴重價(jià)值都有共識(shí)。
沒有折舊問題
幾乎所有的奢侈品都會(huì)遇到折舊的問題,,比如名包,名表,,名車等等,。嶄新買回來(lái)時(shí)已經(jīng)無(wú)法原價(jià)出售,用過(guò)并且時(shí)間久了之后價(jià)值更是貶值得厲害,,可能連原價(jià)的一半都不值,。但黃金不存在折舊的問題,其光輝和價(jià)值是永久的,。
當(dāng)金飾久經(jīng)佩戴變得失色之時(shí),,黃金本身的價(jià)值并沒有削減,市場(chǎng)上沒有價(jià)格打了折扣的二手黃金,,黃金只要重新清洗就可以恢復(fù)原來(lái)的光澤,,可以隨時(shí)熔煉制造全新的金飾或金條。
價(jià)值穩(wěn)定恒久
奢侈品不能保值,,房屋和地皮是否能永久保值呢,?且不說(shuō)中國(guó)內(nèi)地施行的70年房屋使用權(quán),時(shí)間長(zhǎng)了之后房屋的維護(hù)和保養(yǎng)都是一筆很大的費(fèi)用,,地皮同樣無(wú)法永久保值,,萬(wàn)一出現(xiàn)天災(zāi)人禍,都會(huì)令地皮的價(jià)值大幅下降,。
選購(gòu)指南
首先要選擇有信譽(yù)的品牌企業(yè),,絕不要貪圖便宜選擇無(wú)品牌商販,而且黃金價(jià)格比較透明,明顯低于市場(chǎng)價(jià)格的要提防,;
其次,,購(gòu)買黃金制品時(shí),切記要發(fā)票,,這是保障消費(fèi)者權(quán)益的核心,;
第三,如有疑問可以及時(shí)檢測(cè),,國(guó)家技監(jiān)部門下屬的黃金珠寶檢測(cè)機(jī)構(gòu)在各大城市都有分布,,檢測(cè)黃金珠寶飾品成分比較容易;
第四,,選擇投資金條,、金塊等黃金制品,要選擇承諾回購(gòu)的正規(guī)商家,,質(zhì)量可以保證,。
國(guó)內(nèi)對(duì)于黃金制品的檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)很嚴(yán)格,而且正規(guī)商家從原料購(gòu)買到存儲(chǔ),,再到加工,、銷售,整個(gè)環(huán)節(jié)監(jiān)管一般都很規(guī)范,。國(guó)內(nèi)各大品牌,、各大渠道的投資金條銷售,一般都可以回購(gòu),,而在回購(gòu)時(shí)必須破損,,再用火槍噴射,金條變成了“金疙瘩”,,再用黃金檢測(cè)設(shè)備進(jìn)行檢測(cè),,有問題一驗(yàn)便知。
而且黃金金條實(shí)際上制作工藝比較簡(jiǎn)單,,從技術(shù)上不會(huì)出現(xiàn)問題,,但黃金首飾工藝相對(duì)復(fù)雜,少數(shù)企業(yè)可能在焊點(diǎn)等極細(xì)微的小問題上存在黃金成色的爭(zhēng)議,,但不是摻假的問題,,消費(fèi)者不用擔(dān)心。
專業(yè)鑒定機(jī)構(gòu)一般通過(guò)兩種方式對(duì)金,、銀制品進(jìn)行鑒定,,一種是無(wú)損檢測(cè),即通過(guò)光譜等物理法鑒定,,對(duì)商品不造成任何外觀上的影響,;第二種則是有損檢測(cè),,將商品切面提取物質(zhì)進(jìn)行化學(xué)鑒定。我國(guó)對(duì)于足金的含金量要求是990‰,,千足金則是999‰,,甚至還有999.9‰的高純度金。
9999金必須采用化學(xué)法鑒定,,其余可用物理法,。由于“金無(wú)足赤”,純度再高的金條,、金飾都含有雜質(zhì),,因此,只要含金量達(dá)標(biāo),,國(guó)家對(duì)于雜質(zhì)內(nèi)是否含有鎢,、銥等元素并未作出明確規(guī)定,并不是說(shuō)金條內(nèi)含有鎢,、銥等元素就是不合格的,,關(guān)鍵還是要看最后的含金量。
即便金條,、金飾品中含有鎢,、銥這兩種密度與金類似的元素,鑒定機(jī)構(gòu)仍能通過(guò)專業(yè)的化學(xué)手段將其識(shí)別,,絕非難以檢測(cè),。
首飾上出現(xiàn)斑點(diǎn)的一種可能是黃金飾品的含量上有問題,可能是黃金上粘附的鐵末氧化生銹,,導(dǎo)致顏色變深,但不屬于假貨,,隨著工業(yè)化的加劇,,在對(duì)黃金飾品的加工過(guò)程中,難免會(huì)接觸到鐵質(zhì)工具,,而部分鐵末可能會(huì)隨之帶到黃金制品上,,這個(gè)我們?cè)陲@微鏡下可以看得很清楚,市民可以拿到金店,,請(qǐng)師父幫忙用火燒燒,,或者時(shí)間長(zhǎng)了,這些鐵銹自己也就會(huì)去掉了,。
注意如果是含汞的東西,包括女士用的化妝品,,某些品牌的嬰兒沐浴露都會(huì)直接或者間接的造成黃金飾品變色。
“不論是足金還是k金飾品,,其上面都有很明顯的印記,,這是國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的,。”工商部門表示,,貴金屬飾品都應(yīng)打有產(chǎn)地,、廠家、材料和含量印記,,無(wú)印記產(chǎn)品為不合格產(chǎn)品,。如出現(xiàn)質(zhì)量問題,質(zhì)檢機(jī)構(gòu)可根據(jù)印記給予檢測(cè)判斷,。消費(fèi)者要根據(jù)印記購(gòu)買自己需要的品牌和不同含金量的黃金飾品,。
最后還需提醒的是,黃金首飾本身是一種消費(fèi)品,,并非投資品,。其價(jià)格中已經(jīng)包含了加工、損耗,、消費(fèi)稅等方面的費(fèi)用,,在折現(xiàn)時(shí),商家一律以黃金原料的價(jià)格來(lái)計(jì)算,,而且回購(gòu)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生損耗,,在克數(shù)上有損失,要謹(jǐn)慎的進(jìn)行投資,。
注意事項(xiàng)
1.善用理財(cái)預(yù)算,,切記勿用生活必需資金為資本
2.運(yùn)用模擬賬戶,學(xué)習(xí)保證金交易
3.保證金交易不能只靠運(yùn)氣
4.交易不易過(guò)度頻繁
5.勿逆勢(shì)操作
6.嚴(yán)格止損,,減低風(fēng)險(xiǎn)
20世紀(jì)70年代以前,,黃金價(jià)格基本由各國(guó)政府或中央銀行決定,國(guó)際上黃金價(jià)格比較穩(wěn)定,。70年代初期,,黃金價(jià)格不再與美元直接掛鉤,黃金價(jià)格逐漸市場(chǎng)化,,影響黃金價(jià)格變動(dòng)的因素日益增多,,具體來(lái)說(shuō),可以分為以下幾方面:
1,、供給因素
(1)地球上的黃金存量:全球大約存有13.74萬(wàn)噸黃金,,而地上黃金的存量每年還在大約以2%的速度增長(zhǎng)。
(2)年供求量:黃金的年供求量大約為4200噸,,每年新產(chǎn)出的黃金占年供應(yīng)的62%,。
(3)新的金礦開采成本:黃金開采平均總成本大約略低于260美元/盎司。由于開采技術(shù)的發(fā)展,,黃金開發(fā)成本在過(guò)去20年以來(lái)持續(xù)下跌,。
(4)黃金生產(chǎn)國(guó)的政治,、軍事和經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)狀況:在這些國(guó)家的任何政治、軍事動(dòng)蕩無(wú)疑會(huì)直接影響該國(guó)生產(chǎn)的黃金數(shù)量,,進(jìn)而影響世界黃金供給,。
(5)央行的黃金拋售:中央銀行是世界上黃金的最大持有者,1969年官方黃金儲(chǔ)備為36458噸,,占當(dāng)時(shí)全部地表黃金存量的42.6%,,而到了1998年官方黃金儲(chǔ)備大約為34000噸,占已開采的全部黃金存量的24.1%,。按生產(chǎn)能力計(jì)算,,這相當(dāng)于13年的世界黃金礦產(chǎn)量。
由于黃金的主要用途由重要儲(chǔ)備資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)珠寶的金屬原料,,或者為改善該國(guó)國(guó)際收支,,或?yàn)橐种茋?guó)際金價(jià),因此,,30年間中央銀行的黃金儲(chǔ)備無(wú)論在絕對(duì)數(shù)量上和相對(duì)數(shù)量上都有很大的下降,,數(shù)量的下降主要靠在黃金市場(chǎng)上拋售庫(kù)存儲(chǔ)備黃金。
例如英國(guó)央行的大規(guī)模拋售,、瑞士央行和國(guó)際貨幣基金組織準(zhǔn)備減少黃金儲(chǔ)備就成為國(guó)際黃金市場(chǎng)金價(jià)下滑的主要原因,。
2、需求因素
(1)黃金實(shí)際需求量(首飾業(yè),、工業(yè)等)的變化,。一般來(lái)說(shuō),世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度決定了黃金的總需求,,例如在微電子領(lǐng)域,,越來(lái)越多地采用黃金作為保護(hù)層;在醫(yī)學(xué)以及建筑裝飾等領(lǐng)域,,盡管科技的進(jìn)步使得黃金替代品不斷出現(xiàn),,但黃金以其特殊的金屬性質(zhì)使其需求量仍呈上升趨勢(shì)。
而某些地區(qū)因局部因素對(duì)黃金需求產(chǎn)生重大影響,。如一向?qū)S金飾品大量需求的印度和東南亞各國(guó)因受金融危機(jī)的影響,從1997年以來(lái)黃金進(jìn)口大大減少,,根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,,泰國(guó)、印尼,、馬來(lái)西亞及韓國(guó)的黃金需求量分別下跌了71%,、28%、10%和9%,。
據(jù)統(tǒng)計(jì),,中國(guó)人均黃金消費(fèi)量?jī)H有0.2克,,與世界最大黃金消費(fèi)國(guó)相比,還有很大差距,。印度人均黃金消費(fèi)量為0.85克,,相當(dāng)于中國(guó)人均黃金消費(fèi)量4倍以上。從中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及人均收入看,,中國(guó)大大高于印度,。因此,中國(guó)有著非常大的黃金消費(fèi)潛力,,前景非??捎^。
(2)保值的需要,。黃金儲(chǔ)備一向被央行用作防范國(guó)內(nèi)通脹,、調(diào)節(jié)市場(chǎng)的重要手段。而對(duì)于普通投資者,,投資黃金主要是在通貨膨脹情況下,,達(dá)到保值的目的。在經(jīng)濟(jì)不景氣的態(tài)勢(shì)下,,由于黃金相較于貨幣資產(chǎn)更為保險(xiǎn),,導(dǎo)致對(duì)黃金的需求上升,金價(jià)上漲,。
例如:在二戰(zhàn)后的三次美元危機(jī)中,,由于美國(guó)的國(guó)際收支逆差趨勢(shì)嚴(yán)重,各國(guó)持有的美元大量增加,,市場(chǎng)對(duì)美元幣值的信心動(dòng)搖,,投資者大量搶購(gòu)黃金,直接導(dǎo)致布雷頓森林體系破產(chǎn),。1987年因?yàn)槊涝H值,,美國(guó)赤字增加,中東形勢(shì)不穩(wěn)等也都促使國(guó)際金價(jià)大幅上升,。
(3)投機(jī)性需求,。投機(jī)者根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì),利用黃金市場(chǎng)上的金價(jià)波動(dòng),,加上黃金期貨市場(chǎng)的交易體制,,大量“沽空”或“補(bǔ)進(jìn)”黃金,人為地制造黃金需求假象,。在黃金市場(chǎng)上,,幾乎每次大的下跌都與對(duì)沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市場(chǎng)拋售和在COMEX黃金期貨交易所構(gòu)筑大量的空倉(cāng)有關(guān)。
在1999年7月份黃金價(jià)格跌至20年低點(diǎn)的時(shí)候,,美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)公布的數(shù)據(jù)顯示在COMEX投機(jī)性空頭接近900萬(wàn)盎司(近300噸),。
當(dāng)觸發(fā)大量的止損賣盤后,,黃金價(jià)格下瀉,基金公司乘機(jī)回補(bǔ)獲利,,當(dāng)金價(jià)略有反彈時(shí),,來(lái)自生產(chǎn)商的套期保值遠(yuǎn)期賣盤壓制黃金價(jià)格進(jìn)一步上升,同時(shí)給基金公司新的機(jī)會(huì)重新建立沽空頭寸,,形成了當(dāng)時(shí)黃金價(jià)格一浪低于一浪的下跌格局,。高賽爾金銀研發(fā)中心高金表示:“黃金市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)并不完全由市場(chǎng)供需來(lái)簡(jiǎn)單決定,也不是由各國(guó)央行在其間簡(jiǎn)單博弈,,其中投機(jī)性因素對(duì)價(jià)格的影響也占據(jù)了很大的比重,。”
3,、其他因素
(1)美元匯率影響,。美元匯率也是影響金價(jià)波動(dòng)的重要因素之一。一般在黃金市場(chǎng)上有美元漲則金價(jià)跌,,美元降則金價(jià)揚(yáng)的規(guī)律,。美元堅(jiān)挺一般代表美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好,美國(guó)國(guó)內(nèi)股票和債券將得到投資人競(jìng)相追捧,,黃金作為價(jià)值貯藏手段的功能受到削弱,;而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關(guān),,黃金的保值功能又再次體現(xiàn),。
這是因?yàn)椋涝H值往往與通貨膨脹有關(guān),,而黃金價(jià)值含量較高,,在美元貶值和通貨膨脹加劇時(shí)往往會(huì)刺激對(duì)黃金保值和投機(jī)性需求上升。
1971年8月和1973年2月,,美國(guó)政府兩次宣布美元貶值,,在美元匯價(jià)大幅度下跌以及通貨膨脹等因素作用下,1980年初黃金價(jià)格上升到歷史最高水平,,突破800美元/盎司,。回顧過(guò)去20年歷史,,美元對(duì)其他西方貨幣堅(jiān)挺,,則國(guó)際市場(chǎng)上金價(jià)下跌,如果美元小幅貶值,,則金價(jià)就會(huì)逐漸回升。
(2)各國(guó)的貨幣政策與國(guó)際黃金價(jià)格密切相關(guān),。當(dāng)某國(guó)采取寬松的貨幣政策時(shí),,由于利率下降,,該國(guó)的貨幣供給增加,加大了通貨膨脹的可能,,會(huì)造成黃金價(jià)格的上升,。如60年代美國(guó)的低利率政策促使國(guó)內(nèi)資金外流,大量美元流入歐洲和日本,,各國(guó)由于持有的美元凈頭寸增加,,出現(xiàn)對(duì)美元貶值的擔(dān)心,于是開始在國(guó)際市場(chǎng)上拋售美元,,搶購(gòu)黃金,,并最終導(dǎo)致了布雷頓森林體系的瓦解。
但在1979年以后,,利率因素對(duì)黃金價(jià)格的影響日益減弱,。比如2005年美聯(lián)儲(chǔ)十一次降息,并沒有對(duì)金市產(chǎn)生非常大的影響,。惟有在“9·11”事件中金市受利,。
(3)通貨膨脹對(duì)金價(jià)的影響。對(duì)此,,要做長(zhǎng)期和短期來(lái)分析,,并要結(jié)合通貨膨脹在短期內(nèi)的程度而定。從長(zhǎng)期來(lái)看,,每年的通脹率若是在正常范圍內(nèi)變化,,那么其對(duì)金價(jià)的波動(dòng)影響并不大;只有在短期內(nèi),,物價(jià)大幅上升,,引起人們恐慌,貨幣的單位購(gòu)買力下降,,金價(jià)才會(huì)明顯上升,。
雖然進(jìn)入90年代后,世界進(jìn)入低通脹時(shí)代,,作為貨幣穩(wěn)定標(biāo)志的黃金用武之地日益縮小,。而且作為長(zhǎng)期投資工具,黃金收益率日益低于債券和股票等有價(jià)證券,。但是,,從長(zhǎng)期看,黃金仍不失為對(duì)付通貨膨脹的重要手段,。
(4)國(guó)際貿(mào)易,、財(cái)政、外債赤字對(duì)金價(jià)的影響。債務(wù),,這一世界性問題已不僅是發(fā)展中國(guó)家特有的現(xiàn)象,。在債務(wù)鏈中,債務(wù)國(guó)本身如果發(fā)生無(wú)法償債的現(xiàn)象將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)停滯,,而經(jīng)濟(jì)停滯又進(jìn)一步惡化債務(wù)的惡性循環(huán),,就連債權(quán)國(guó)也會(huì)因與債務(wù)國(guó)之關(guān)系破裂,面臨金融崩潰的危險(xiǎn),。這時(shí),,各國(guó)都會(huì)為維持該國(guó)經(jīng)濟(jì)不受傷害而大量?jī)?chǔ)備黃金,引起市場(chǎng)黃金價(jià)格上漲,。
(5)國(guó)際政局動(dòng)蕩,、戰(zhàn)爭(zhēng)、恐怖事件等,。國(guó)際上重大的政治,、戰(zhàn)爭(zhēng)事件都將影響金價(jià)。政府為戰(zhàn)爭(zhēng)或?yàn)榫S持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)而支付費(fèi)用,、大量投資者轉(zhuǎn)向黃金保值投資,,這些都會(huì)擴(kuò)大對(duì)黃金的需求,刺激金價(jià)上揚(yáng),。如二次大戰(zhàn),、美越戰(zhàn)爭(zhēng)、1976年泰國(guó)政變,、1986年“伊朗門”事件等,,都使金價(jià)有不同程度的上升。
比如2001年9月11日的恐怖組織襲擊美國(guó)世貿(mào)大廈事件曾使黃金價(jià)格飆升至當(dāng)年的最高近$300/盎司
(6)股市行情對(duì)金價(jià)的影響,。一般來(lái)說(shuō)股市下挫,,金價(jià)上升。這主要體現(xiàn)了投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的預(yù)期,,如果大家普遍對(duì)經(jīng)濟(jì)前景看好,,則資金大量流向股市,股市投資熱烈,,金價(jià)下降,。反之亦然。除了上述影響金價(jià)的因素外,,國(guó)際金融組織的干預(yù)活動(dòng),,該國(guó)和地區(qū)的中央金融機(jī)構(gòu)的政策法規(guī),也將對(duì)世界黃金價(jià)格的變動(dòng)產(chǎn)生重大的影響,。
(7)石油價(jià)格黃金本身作為通漲之下的保值品,,與通貨膨脹形影不離。石油價(jià)格上漲意味著通脹會(huì)隨之而來(lái),金價(jià)也會(huì)隨之上漲,。
倫敦市場(chǎng)
歷史悠久,,其發(fā)展歷史可追溯到300多年前。1804年,,倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心,1919年倫敦金市正式成立,,每天進(jìn)行上午和下午的兩次黃金定價(jià),。由五大金行定出當(dāng)日的黃金市場(chǎng)價(jià)格,該價(jià)格一直影響紐約和香港的交易,。市場(chǎng)黃金的供應(yīng)者主要是南非,。
1982年以前,倫敦黃金市場(chǎng)主要經(jīng)營(yíng)黃金現(xiàn)貨交易,,1982年4月,,倫敦期貨黃金市場(chǎng)開業(yè)。倫敦仍是世界上最大的黃金市場(chǎng),。
倫敦黃金市場(chǎng)的特點(diǎn)之一是交易制度比較特別,,因?yàn)閭惗貨]有實(shí)際的交易場(chǎng)所,其交易是通過(guò)無(wú)形方式——各大金商的銷售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成,。
交易會(huì)員由最具權(quán)威的五大金商及一些公認(rèn)為有資格向五大金商購(gòu)買黃金的公司或商店所組成,,然后再由各個(gè)加工制造商、中小商店和公司等連鎖組成,。交易時(shí)由金商根據(jù)各自的買盤和賣盤,,報(bào)出買價(jià)和賣價(jià)。
倫敦黃金市場(chǎng)交易的另一特點(diǎn)是靈活性很強(qiáng),。黃金的純度,、重量等都可以選擇,若客戶要求在較遠(yuǎn)的地區(qū)交售.金商也會(huì)報(bào)出運(yùn)費(fèi)及保費(fèi)等,,也可按客戶要求報(bào)出期貨價(jià)格,。
最通行的買賣倫敦金的方式是客戶可無(wú)須現(xiàn)金交收,即可買入黃金現(xiàn)貨,,到期只需按約定利率支付利息即可,,但此時(shí)客戶不能獲取實(shí)物黃金。這種黃金買賣方式,,只是在會(huì)計(jì)賬上進(jìn)行數(shù)字游戲,,直到客戶進(jìn)行了相反的操作平倉(cāng)為止。
倫敦黃金市場(chǎng)特殊的交易體系也有若干不足,。首先:由于各個(gè)金商報(bào)的價(jià)格都是實(shí)價(jià),,有時(shí)市場(chǎng)黃金價(jià)格比較混亂,連金商也不知道哪個(gè)價(jià)位的金價(jià)是合理的,只好停止報(bào)價(jià),,倫敦金的買賣便會(huì)停止,;其二是倫敦市場(chǎng)的客戶絕對(duì)保密,因此缺乏有效的黃金交易頭寸的統(tǒng)計(jì),。
黃金定盤 1919年9月12日上午11點(diǎn),,產(chǎn)生了第一筆黃金定盤,當(dāng)時(shí)金價(jià)定在每盎司4磅8先令9便士,。開頭幾天的報(bào)價(jià)是用電話進(jìn)行的,,后來(lái)就決定在斯威辛街的洛西爾銀行的辦公室里舉行正式會(huì)議。如今金價(jià)一天定盤兩次,,上午10:30和下午3:00,。
倫敦黃金定盤價(jià)是獨(dú)一無(wú)二的,與其他黃金市場(chǎng)不同,,它為市場(chǎng)的交易者買入或賣出黃金只提供單一的報(bào)價(jià),。它提供的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格,被廣泛地應(yīng)用于生產(chǎn)商,、消費(fèi)者和中央銀行作為中間價(jià),。有5個(gè)銀行成員參加定盤,每次定價(jià)時(shí)他們各派一個(gè)代表出席,。在定盤過(guò)程中這些人用電話與其自身的交易員保持聯(lián)系,。
蘇黎世
蘇黎世黃金市場(chǎng),是二戰(zhàn)后發(fā)展起來(lái)的國(guó)際黃金市場(chǎng),。由于瑞士特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務(wù)體系,,為黃金買賣提供了一個(gè)既自由又保密的環(huán)境,加上瑞士與南非也有優(yōu)惠協(xié)議,,獲得了80%的南非金,,以及前蘇聯(lián)的黃金也聚集于此,,使得瑞士不僅是世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站,,也是世界上最大的私人黃金的存儲(chǔ)中心。蘇黎世黃金市場(chǎng)在國(guó)際黃金市場(chǎng)上的地位僅次于倫敦,。
蘇黎世黃金市場(chǎng)沒有正式組織結(jié)構(gòu),,由瑞士三大銀行:瑞士銀行,、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行負(fù)責(zé)清算結(jié)賬、三大銀行不僅可為客戶代行交易,,而且黃金交易也是這三家銀行本身的主要業(yè)務(wù),。蘇黎世黃金總庫(kù)(Zurich Gold Pool)建立在瑞士三大銀行非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上,不受政府管轄,,作為交易商的聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場(chǎng)上起中介作用,。
蘇黎世黃金市場(chǎng)無(wú)金價(jià)定盤制度,,在每個(gè)交易日任一特定時(shí)間,根據(jù)供需狀況議定當(dāng)日交易金價(jià),,這一價(jià)格為蘇黎世黃金官價(jià),。全日金價(jià)在此基礎(chǔ)上的波動(dòng)不受漲跌停板限制。
美國(guó)市場(chǎng)
紐約和芝加哥黃金市場(chǎng)是20世紀(jì)70年代中期發(fā)展起來(lái)的,,主要原因是1977年后,,美元貶值,美國(guó)人(主要是以法人團(tuán)體為主)為了套期保值和投資增值獲利,,使得黃金期貨迅速發(fā)展起來(lái),。
紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(CME)是世界最大的黃金期貨交易中心。兩大交易所對(duì)黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)的金價(jià)影響很大,。
以紐約商品交易所(COMEX)為例,該交易所本身不參加期貨的買賣,,僅提供一個(gè)場(chǎng)所和設(shè)施,,并制定一些法規(guī),保證交易雙方在公平和合理的前提下進(jìn)行交易,。該所對(duì)進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨交易的黃金的重量,、成色、形狀,、價(jià)格波動(dòng)的上下限,、交易日期、交易時(shí)間等都有極為詳盡和復(fù)雜的描述,。
中國(guó)市場(chǎng)
上海期貨交易所上市交易的有黃金,、白銀、銅,、鋁,、鋅、鉛,、螺紋鋼,、線材、燃料油,、天然橡膠等十種期貨合約,。目標(biāo)是:建設(shè)成為一個(gè)在亞太時(shí)區(qū)以基礎(chǔ)金屬、貴金屬,、能源,、化工等大宗商品為主的主要期貨市場(chǎng),發(fā)揮期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格,、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能,,為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù),。交易時(shí)間,上午9:00—11:30,,下午13:30—15:00,。中國(guó)黃金在315之際公布了最新的黃金產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督查詢辦法。消費(fèi)者通過(guò)掃描二維碼查詢國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)即可查詢真?zhèn)巍?/p>
中國(guó)香港市場(chǎng)
中國(guó)香港黃金市場(chǎng)已有90多年的歷史,。其形成是以中國(guó)香港金銀貿(mào)易場(chǎng)的成立為標(biāo)志,。1974年,中國(guó)香港政府撤消了對(duì)黃金進(jìn)出口的管制,,此后中國(guó)香港金市發(fā)展極快,。
由于中國(guó)香港黃金市場(chǎng)在時(shí)差上剛好填補(bǔ)了紐約、芝加哥市場(chǎng)收市和倫敦開市前的空檔,,可以連貫亞,、歐、美,,形成完整的世界黃金市場(chǎng),。
其優(yōu)越的地理?xiàng)l件引起了歐洲金商的注意,倫敦五大金商,、瑞士三大銀行等紛紛來(lái)港設(shè)立分公司,。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動(dòng)帶到香港,逐漸形成了一個(gè)無(wú)形的當(dāng)?shù)亍皞惗亟鹗袌?chǎng)”,,促使香港成為世界主要的黃金市場(chǎng)之一,。
東京黃金市場(chǎng)
東京黃金市場(chǎng)于1982年成立,是日本政府正式批準(zhǔn)的唯一黃金期貨市場(chǎng),。會(huì)員絕大多數(shù)為日本的公司,。黃金市場(chǎng)以每克日元叫價(jià),交收標(biāo)準(zhǔn)金的成色為99.99%,,重量為1公斤,,每宗交易合約為1000克,逐步萎縮已經(jīng)不在是市場(chǎng)主流。
新加坡黃金所
新加坡黃金所成立于1978年11月,,時(shí)常經(jīng)營(yíng)黃金現(xiàn)貨和2,、4、6,、8,、10個(gè)月的5種期貨合約,標(biāo)準(zhǔn)金為100盎司的99.99%純金,,設(shè)有停板限制,。
金價(jià)上漲
2011年9月6日,黃金價(jià)格1922美元/盎司,,創(chuàng)下歷史新高,。
2011年9月6日,,黃金價(jià)格在創(chuàng)下1922美元的歷史新高后,黃金當(dāng)日收盤價(jià)為1873美元/盎司,。十年間,,黃金的價(jià)格上漲了669%。
國(guó)際金價(jià)進(jìn)入2015年后大幅飆升,,紐約市場(chǎng)金價(jià)從每盎司1200美元一路上行,,不到一個(gè)月已升至1300美元關(guān)口;統(tǒng)計(jì)顯示,,紐約市場(chǎng)黃金期貨價(jià)格2015年來(lái)已累計(jì)上漲9.3%,。
2014年8月11日一直處于低迷狀態(tài)的金價(jià)反彈引起了很多投資人士的關(guān)注,現(xiàn)貨黃金在一天之內(nèi)漲價(jià)1.6%,,報(bào)每盎司1308.15美元,,不少人也開始擔(dān)心金價(jià)是否會(huì)從此一路飆漲。而據(jù)專家的分析,,金價(jià)上漲只是暫時(shí)的,,因?yàn)檎嬲偈裹S金上漲的因素還未出現(xiàn),這種上漲持續(xù)的時(shí)間并不長(zhǎng),,但是不排除金價(jià)還有上漲的可能性。
國(guó)際金價(jià)進(jìn)入2015年后大幅飆升,,紐約市場(chǎng)金價(jià)從每盎司1200美元一路上行,,不到一個(gè)月已升至1300美元關(guān)口;統(tǒng)計(jì)顯示,,紐約市場(chǎng)黃金期貨價(jià)格2015年來(lái)已累計(jì)上漲9.3%,。
2019年8月5日,國(guó)際黃金價(jià)格上破1460美元/盎司,,較日內(nèi)低點(diǎn)上漲逾20美元,,漲幅擴(kuò)大至1.3%,續(xù)創(chuàng)逾6年來(lái)高位,。
2019年8月7日,,黃金突破1500美元/盎司大關(guān)。
2019年8月26日,,黃金突破1550美元/盎司,,最高沖至1554.56美元/盎司,2019年以來(lái)黃金的漲幅已經(jīng)超過(guò)20%,,已經(jīng)成為最“硬核”的避險(xiǎn)資產(chǎn),。
2020年1月8日,黃金價(jià)格突破1600美元/盎司大關(guān),。
2020年2月24日,,黃金價(jià)格突破1660美元/盎司大關(guān),。
2020年4月14日,黃金價(jià)格突破1785美元/盎司大關(guān),。
金價(jià)下跌
中國(guó)黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)還顯示,,2013年上半年全國(guó)黃金消費(fèi)量達(dá)到706.36噸,比2012年上半年增加246.78噸,,同比大幅增長(zhǎng)53.7%,。其中首飾用金383.86噸,同比增長(zhǎng)43.6%,;金條用金278.81噸,,同比增長(zhǎng)86.5%;金幣用金10.87噸,,同比增長(zhǎng)1.1%,;工業(yè)用金24.03噸,同比下降1.6%,;其他用金8.79噸,,同比增長(zhǎng)14.9%。
進(jìn)入第三季度之后,,中國(guó)黃金需求依舊在大幅增長(zhǎng),,尤其是黃金價(jià)格下跌帶來(lái)的黃金飾品需求。世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)還顯示,,中國(guó)市場(chǎng)需求格外強(qiáng)勁,,同比增長(zhǎng)29%達(dá)到164噸。
不僅如此,,黃金交易量也在大幅攀升,。上海黃金交易所數(shù)據(jù)顯示,2013年前11個(gè)月,,上海黃金交易所黃金產(chǎn)品成交量達(dá)到1048萬(wàn)千克,,約1.048萬(wàn)噸,同比增加83.48%,;成交金額達(dá)到29386億元,,同比增加33%。
數(shù)據(jù)顯示,,2014年印度超過(guò)中國(guó),,再度成為全球最大的黃金需求國(guó)。湯森路透GFMS數(shù)據(jù)顯示,,2014年中國(guó)的黃金需求下跌超過(guò)三分之一至866噸,,而中國(guó)的廢料黃金供應(yīng)量上漲21%至前所未有的182噸。數(shù)據(jù)還顯示,,2014年中國(guó)的金飾需求為698噸,,同比下降33%,;金條需求下降53%至171噸,為五年最低水平,。
印度金飾需求上漲了14%至690噸,,創(chuàng)下記錄。全球?qū)嵨稂S金需求在2014年減少了19%,,除了央行的買票,,其它方面都在減少,金飾需求下降11%,。
GFMS報(bào)告稱,,2015年上半年金價(jià)可能跌至平均1180美元/盎司,但這不足以推動(dòng)零售需求,。GFMS還預(yù)期2015年全年金價(jià)平均1170美元/盎司,。報(bào)告稱,預(yù)計(jì)2015年下半年開始出現(xiàn)新的買票需求,,支撐金價(jià)并且開始逆轉(zhuǎn)熊市,。供應(yīng)方面,2014年全年全球黃金礦產(chǎn)上升2%至3109噸,,廢料黃金供應(yīng)下降11%,。
2019年8月1日,世界黃金協(xié)會(huì)1日發(fā)布的一份報(bào)告顯示,,2019年上半年,,全球黃金需求同比增長(zhǎng)8%至2181.7噸,為近三年同期新高,。
根據(jù)這份《黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》,,2019年二季度,,全球黃金需求增長(zhǎng)至1123噸,,同比增長(zhǎng)8%。實(shí)現(xiàn)這一增速的主要原因包括各國(guó)央行持續(xù)購(gòu)金以及黃金交易型開放式指數(shù)基金(黃金ETF)流入量的上升,。
統(tǒng)計(jì)顯示,,二季度各國(guó)央行共購(gòu)入224.4噸黃金。這意味2019年上半年,,各國(guó)央行購(gòu)金總量達(dá)到了374.1噸,,一舉創(chuàng)下世界黃金協(xié)會(huì)有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)全球官方黃金儲(chǔ)備同期最大凈增幅。更多新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體央行加入了購(gòu)金行列,。
開盤價(jià):當(dāng)天的第一筆交易成交價(jià)格
收盤價(jià):當(dāng)天的最后一筆交易成交價(jià)格
最高盤價(jià):當(dāng)天的最高成交價(jià)格
最低盤價(jià):當(dāng)天的最低成交價(jià)格
多頭:在一個(gè)時(shí)間段內(nèi)看好漲的投資者
空頭:在一個(gè)時(shí)間段內(nèi)看好跌的投資者
開高:當(dāng)日開盤價(jià)在前一日收盤價(jià)之上
開平:當(dāng)日開盤價(jià)與前一日收盤價(jià)持平
開低:當(dāng)日開盤價(jià)在前一日收盤價(jià)之下
套牢:買入黃金后,,價(jià)格下跌,無(wú)法拋出
趨勢(shì):市場(chǎng)價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)朝同一方向運(yùn)動(dòng),,即為趨勢(shì)
漲勢(shì):市場(chǎng)價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)不斷朝新高價(jià)方向移動(dòng)
跌勢(shì):市場(chǎng)價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)不斷朝新低價(jià)方向移動(dòng)
盤整:市場(chǎng)價(jià)格在有限幅度內(nèi)波動(dòng)
壓力點(diǎn):壓力線:價(jià)格在漲升過(guò)程中,,碰到某一高點(diǎn)(或線)后停止?jié)q升或回落,,此點(diǎn)(或線)稱為壓力點(diǎn)(或線)
支撐點(diǎn):支撐線:價(jià)格在下跌過(guò)程中,碰到某一低點(diǎn)(或線)后停止下跌或回升,,此點(diǎn)(或線)稱為支撐點(diǎn)(或線)
突破:價(jià)格沖過(guò)上升趨勢(shì)線
跌破:價(jià)格跌到下降趨勢(shì)線以下
反轉(zhuǎn):價(jià)格朝原來(lái)趨勢(shì)的相反方向移動(dòng)分向上反轉(zhuǎn)和向下反
探底:尋求價(jià)格最低點(diǎn)過(guò)程探底成功后價(jià)格由最低點(diǎn)開始翻
底部:價(jià)格長(zhǎng)期趨勢(shì)線的最低部分
頭部:價(jià)格長(zhǎng)期趨勢(shì)線的最高部分
高價(jià)區(qū):多頭市場(chǎng)的末期,,此時(shí)為中短期投資的最佳賣點(diǎn)
低價(jià)區(qū):多頭市場(chǎng)的初期,此時(shí)為中短期投資的最佳買點(diǎn)
買盤強(qiáng)勁:市場(chǎng)交易中買方的欲望強(qiáng)烈,,造成價(jià)格上漲
賣壓沉重:市場(chǎng)交易中賣方爭(zhēng)相拋售,,造成價(jià)格下跌
騙線:主力或大戶利用市場(chǎng)心理,在趨勢(shì)線上做手腳,,使散戶作出錯(cuò)誤的決定
超買:市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上升到一定高度,,買方力量基本用盡,價(jià)格即將下跌
超賣:市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌到一定低點(diǎn),,賣方力量基本用盡,,價(jià)格即將回升
中國(guó)歷史
1950年4月,中國(guó)人民銀行制定下發(fā)《金銀管理辦法》(草案),,凍結(jié)民間金銀買賣,,明確規(guī)定國(guó)內(nèi)的金銀買賣統(tǒng)一由中國(guó)人民銀行經(jīng)營(yíng)管理。
1982年,,中國(guó)人民銀行開始發(fā)行熊貓金幣,。
1982年9月,在國(guó)內(nèi)恢復(fù)出售黃金飾品,,邁出中國(guó)開放金銀市場(chǎng)的第一步,。
1983年6月15日,國(guó)務(wù)院發(fā)布《中華人民共和國(guó)金銀管理?xiàng)l例》,,規(guī)定“國(guó)家對(duì)金銀實(shí)行統(tǒng)一管理,、統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配的政策”;“中華人民共和國(guó)境內(nèi)的機(jī)關(guān),、部隊(duì),、團(tuán)體、學(xué)校,,國(guó)營(yíng)企業(yè),、事業(yè)單位,城鄉(xiāng)集體經(jīng)濟(jì)組織的一切金銀的收入和支出,,都納入國(guó)家金銀收支計(jì)劃”,;“境內(nèi)機(jī)構(gòu)所持的金銀,除經(jīng)人民銀行許可留用的原材料,、設(shè)備,、器皿、紀(jì)念品外,必須全部交售給中國(guó)人民銀行,,不得自行處理,、占有”;“在中華人民共和國(guó)境內(nèi),,一切單位和個(gè)人不得計(jì)價(jià)使用金銀,,禁止私自買賣和借貸抵押金銀”。
1999年11月25日,,中國(guó)放開白銀市場(chǎng),,封閉了半個(gè)世紀(jì)的白銀自由交易開禁,為放開黃金交易市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ),。12月28日,,上海華通有色金屬現(xiàn)貨中心批發(fā)市場(chǎng)成為中國(guó)唯一的白銀現(xiàn)貨交易市場(chǎng)。白銀的放開視為黃金市場(chǎng)開放的“預(yù)演”,。
2000年8月,,上海老鳳祥型材禮品公司獲得中國(guó)人民銀行上海分行批準(zhǔn),開始經(jīng)營(yíng)舊金飾品收兌業(yè)務(wù),,成為國(guó)內(nèi)首家試點(diǎn)黃金自由兌換業(yè)務(wù)的商業(yè)企業(yè),。
2000年10月,國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心課題組發(fā)表有關(guān)黃金市場(chǎng)開放的研究報(bào)告,。同年,,中國(guó)政府將建立黃金交易市場(chǎng)列入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“十五”綱要。
2001年4月,,中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍宣布取消黃金“統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配”的計(jì)劃管理體制,,在上海組建黃金交易所。
2001年6月11日,,中央銀行啟動(dòng)黃金價(jià)格周報(bào)價(jià)制度,,根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)兌國(guó)內(nèi)金價(jià)進(jìn)行調(diào)整。
2001年8月1日,,足金飾品,、金精礦、金塊礦和金銀產(chǎn)品價(jià)格放開,。
2001年9月29日,,中國(guó)國(guó)家黃金集團(tuán)公司成立,。
2001年11月28日,,黃金交易所模擬試運(yùn)行,黃金走過(guò)了一條從管制到開放的漫長(zhǎng)歷程,。
2002年10月30日,,上海黃金交易所開業(yè),中國(guó)黃金市場(chǎng)走向全面開放。
2003年11月18日,,中國(guó)銀行上海分行推出“黃金寶”業(yè)務(wù),,個(gè)人炒金大門被撞開。
2004年6月,,高賽爾金條推出,,國(guó)內(nèi)首次出現(xiàn)按國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格出售與回購(gòu)的投資型金條;7月中金黃金與其他公司合作分別成立鄭州黃金交易中心,、大連黃金交易中心,。
2004年8月16日,上海黃金交易所推出AU T D現(xiàn)貨延遲交收業(yè)務(wù),。
2004年9月6日,,中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)上海年會(huì)上表示,中國(guó)黃金市場(chǎng)應(yīng)該實(shí)現(xiàn)從商品交易為主向金融交易為主轉(zhuǎn)變,,由現(xiàn)貨交易為主向期貨交易為主轉(zhuǎn)變,,由國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向融入國(guó)際市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。
2004年11月2日,,鑫力黃金交易中心正式成立,。
2005年1月8日,山東黃金交易中心正式成立,。
2005年1月16日,,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行與山東招金集團(tuán)聯(lián)手推出“招金”個(gè)人黃金業(yè)務(wù);隨后中國(guó)銀行開立計(jì)賬式紙黃金業(yè)務(wù),;中國(guó)建設(shè)銀行于2月28日推出個(gè)人賬戶金交易業(yè)務(wù),。
2005年7月18日,上海黃金交易所與工行上海分行聯(lián)合推出“金行家”業(yè)務(wù),,這是上海黃金交易所首次推出的面向個(gè)人的黃金投資產(chǎn)品,。
2005年8月,山東招金黃金交易中心正式開業(yè),。
2008年12月30日,,天津貴金屬交易所在天津?yàn)I海新區(qū)空港經(jīng)濟(jì)區(qū)注冊(cè),注冊(cè)資本金為一億元人民幣,,公司營(yíng)業(yè)范圍為“貴金屬(含黃金,、白銀)、有色金屬現(xiàn)貨批發(fā),、零售,、延期交收,并為其提供電子平臺(tái),;前述相關(guān)咨詢服務(wù)及許可的其它業(yè)務(wù)”,。
交易所于2010年2月開始試運(yùn)行,2012年2月正式運(yùn)行。交易所上市交易的品種有鉑,、鈀,、白銀、黃金四種貴金屬,。2010年度總成交金額為1,432億元,,創(chuàng)稅1,500余萬(wàn)元;2011年總成交額為16,309億元,,創(chuàng)稅約1.6億元,;截至2012年1月,交易所共有簽約會(huì)員85家,,保有客戶逾13萬(wàn)戶,。
2014年11月,國(guó)務(wù)院取消個(gè)人攜帶黃金及其制品進(jìn)出境審批,。
歷史牛市
擁有黃金很早就被人們看作擁有財(cái)富的象征,,由于黃金所特有的自然金屬特性:數(shù)量較少總量持續(xù)穩(wěn)定,不容易出現(xiàn)人為的數(shù)量膨脹(紙幣可以輕易印刷導(dǎo)致人為性數(shù)量隨意增加),,生產(chǎn)黃金需花費(fèi)較多勞動(dòng),,所以黃金單位價(jià)值昂貴。
黃金又具有良好的延展性,,物理穩(wěn)定性極佳,,不易腐蝕,便于分割和攜帶等,,這一切都決定了黃金成為人類商品社會(huì)中最適宜充當(dāng)貨幣的商品——即一般等價(jià)物,,黃金是用來(lái)給其他物品衡量?jī)r(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)。
黃金用來(lái)給其他物品衡量?jī)r(jià)值最早可以追溯到古埃及,、古羅馬時(shí)代,,近現(xiàn)代被作為通行貨幣來(lái)衡量其他商品價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn),在16—19世紀(jì)初期被各個(gè)新興的資本主義國(guó)家所廣泛采用的金銀本位制或復(fù)本位制是比較成熟完善的體制,。
復(fù)本位制分兩種形式,,一種是金銀兩幣按其各自實(shí)際價(jià)格流通的“平行本位制”,如英國(guó)的金幣“基尼”與銀幣“先令”,,就同時(shí)按市場(chǎng)比價(jià)流通,;另一種是兩幣按國(guó)家法定比價(jià)流通的“雙本位制”或“兩幣位制”也即通常所稱的“復(fù)本位制”。美國(guó)和歐洲大陸國(guó)家曾采用這種制度,。
1,、黃金與美元價(jià)格穩(wěn)定期后的第一次小牛市1792年,美國(guó)政府規(guī)定了紙幣和黃金的固定兌換率,,在本國(guó)貨幣體制內(nèi)引入了金復(fù)本位制,。當(dāng)時(shí)的黃金兌換官價(jià)約為20美元/盎司,在隨后的100多年里這個(gè)比例關(guān)系總體變化不大,。
同期英國(guó)也開始實(shí)行金本位制,,標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格和成色的金幣和金條可以同英格蘭銀行發(fā)行的紙幣自由兌換。美英兩國(guó)的帶頭作用,,使得世界上許多國(guó)家也相繼采用金本位制,,于是黃金逐漸發(fā)展為公認(rèn)的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算工具。當(dāng)時(shí)黃金與美元的兌換價(jià)格在每盎司黃金兌換18—20美元之間窄幅波動(dòng),,這一價(jià)格區(qū)間維系了約100多年,。
第一次世界大戰(zhàn)后,歐洲國(guó)家之間產(chǎn)生了大量戰(zhàn)爭(zhēng)賠款以及歐洲各國(guó)幾乎都出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨膨脹,。從1918年至30年代初,,絕大多數(shù)國(guó)家被迫放棄了政府發(fā)行的紙幣可兌換黃金的貨幣體制,在這些國(guó)家內(nèi)都出現(xiàn)了紙幣狂貶和金價(jià)暴漲的局面,。到了30年代又爆發(fā)了世界性的經(jīng)濟(jì)危機(jī),,使得世界“金本位制”徹底崩潰,于是各國(guó)紛紛加強(qiáng)了貿(mào)易管制,,禁止黃金自由買賣和進(jìn)出口,。
這些重大變故導(dǎo)致公開的黃金市場(chǎng)失去了存在的基礎(chǔ),世界各地的黃金市場(chǎng)相繼倒閉和被關(guān)閉,。到1939年當(dāng)時(shí)世界僅剩的唯一黃金市場(chǎng)——倫敦黃金市場(chǎng)被迫關(guān)閉,,倫敦黃金市場(chǎng)這一關(guān)閉就是持續(xù)了15年,直至1954年才重新開張,。
在這個(gè)期間一些國(guó)家實(shí)行“金塊本位”或“金匯兌本位制”,,大大壓縮了黃金的流通貨幣功能,使之退出了國(guó)內(nèi)流通支付領(lǐng)域,。但在國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)中,,黃金仍是最后的支付手段,充當(dāng)世界貨幣的職能,,黃金仍受到各國(guó)政府的嚴(yán)格管制,。
美聯(lián)儲(chǔ)被“套”
英國(guó)
英國(guó)前首相戈登·布朗在出任首相前還曾擔(dān)任英國(guó)財(cái)政大臣,據(jù)相關(guān)報(bào)載顯示,,布朗曾與1999年—2002年間以超低的價(jià)格拋售黃金,,當(dāng)時(shí)的價(jià)格僅為275美元/盎司,所售黃金價(jià)值僅為39億美元,。布朗在黃金價(jià)格觸底時(shí)選擇拋售,,讓納稅人付出了巨大代價(jià),對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)也造成了負(fù)面影響,。
美國(guó)
這段時(shí)間,,由于美國(guó)總統(tǒng)特朗普的“嘴炮”,,導(dǎo)致全球貨幣都受其拖累,股市全面下跌,,避險(xiǎn)貨幣黃金借勢(shì)發(fā)力,,不斷刷新高點(diǎn),再次自1204挑戰(zhàn)之前起跌位置1296的附近,。
各大央行
2013年12月11日由于擔(dān)心重蹈英國(guó)前首相戈登·布朗的低價(jià)拋售黃金的覆轍,,全球各大央行并未擇機(jī)拋售黃金儲(chǔ)備,據(jù)二元期權(quán)交易商Banc De Binary最新研究報(bào)告顯示,,央行所儲(chǔ)備的黃金價(jià)值從1.7萬(wàn)億美元下跌至1.28萬(wàn)億美元,,下跌了多達(dá)4000億美元。作為黃金現(xiàn)貨儲(chǔ)備的大戶,,美聯(lián)儲(chǔ)的損失最高,,8134噸儲(chǔ)備黃金的價(jià)值從2013前的4330億美元下降至3270億美元,賬面損失超過(guò)1000億美元,。
Banc De Binary認(rèn)為當(dāng)前全球央行或許極為擔(dān)心金價(jià)將來(lái)出現(xiàn)反彈,,所以為了避免不必要的尷尬并未著急出售黃金儲(chǔ)備。進(jìn)入2013年以來(lái),,金價(jià)已累計(jì)下跌25%至每盎司1253美元,。
Banc De Binary首席執(zhí)行官Oren Laurent表示:“金價(jià)自2011年8月經(jīng)歷了10年增長(zhǎng)創(chuàng)下歷史新高后便一直處于下降趨勢(shì)。但是央行仍囤有大量黃金儲(chǔ)備,,何時(shí)減倉(cāng)是一個(gè)很難預(yù)測(cè)的難題,。然而由于未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)削減量化寬松規(guī)模(Taper),金價(jià)可能面臨進(jìn)一步下跌,?!?/p>
全球的黃金市場(chǎng)主要分布在歐、亞,、北美三個(gè)區(qū)域,。歐洲以倫敦、蘇黎世黃金市場(chǎng)為代表,;亞洲主要以香港為代表,;北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表,。雖然國(guó)際黃金匯市是一個(gè)不分晝夜24小時(shí)連續(xù)作業(yè)的市場(chǎng),,一個(gè)市場(chǎng)的匯率波動(dòng)可以迅速波及到其他市場(chǎng),但每一個(gè)市場(chǎng)又都有其自身不同特點(diǎn),。悉尼黃金外匯市場(chǎng)作為每天全球最早開市的外匯交易市場(chǎng)之一,,交易時(shí)間約為6:00—14:00(北京時(shí)間)。通常匯率波動(dòng)較為平靜,,交易品種以澳元,、新西蘭元和美元為主,。
東京外匯市場(chǎng)的交易品種較為單一,主要集中在日元兌美元和日元兌歐元,。日本作為出口大國(guó)其進(jìn)出口貿(mào)易的收付較為集中,,因此具有易受干擾的特點(diǎn)。
交易時(shí)間約為北京時(shí)間的8:00—11:00和12:30—16:00,。倫敦外匯市場(chǎng)交易貨幣種類眾多,,經(jīng)常有三十多種,,其中交易規(guī)模最大的為英鎊兌美元的交易,,其次是英鎊兌歐元、瑞郎和日元等,。其交易時(shí)間約為北京時(shí)間17:00至次日1:00,。
倫敦外匯市場(chǎng)上,幾乎所有的國(guó)際性大銀行都在此設(shè)有分支機(jī)構(gòu),,由于其與紐約外匯市場(chǎng)的交易時(shí)間銜接在一起,,因此在每日的21:00至次日1:00是各主要幣種波動(dòng)最為活躍的階段。
紐約外匯市場(chǎng)是重要的國(guó)際外匯市場(chǎng)之一,,其日交易量?jī)H次于倫敦,。2015占全球90%以上的美元交易最后都通過(guò)紐約的銀行間清算系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算,因此紐約外匯市場(chǎng)成為美元的國(guó)際結(jié)算中心,。除美元外,,各主要貨幣的交易幣種依次為歐元、英鎊,、瑞郎,、加元、日元等,。其交易時(shí)間約為北京時(shí)間21:00至次日4:00,。
朱宣咸中國(guó)畫《黃金滿樹》等。