【債券選擇】債券怎么選 債券怎么購(gòu)買 債券怎么買賺錢

債券怎么購(gòu)買

① 交易所債券怎么買,？

入門低：一張債券為100元，最低交易單位一手為10張,。1000元起就可以交易,。開(kāi)個(gè)證券賬戶就可以買了。

安全性高：與股票不同的是,，債券具有到期還本付息的特點(diǎn),，因此具有絕對(duì)保障。

流動(dòng)性好：債券流通轉(zhuǎn)讓更加安全,、方便和快捷,。

② 債券收益到底有多高？

在風(fēng)險(xiǎn)收益比上,，國(guó)債,、地方政府債等具有國(guó)家信用擔(dān)保，因此被稱為利率品種,，收益相對(duì)較低,；其他的公司債或企業(yè)債等，因信用狀況各不相同,，因而存在較明顯的價(jià)格波動(dòng),，有一定風(fēng)險(xiǎn),，但收益會(huì)高出利率品種不少。

公司債收益比較高,，可達(dá)10%以上,，但風(fēng)險(xiǎn)比較大。結(jié)合銀行間市場(chǎng)與交易所市場(chǎng),，高風(fēng)險(xiǎn)債券前20名中,，基本為公司債，它們都有一個(gè)基本特征：到期收益率在11%-13%左右,，公司所處行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩,。

目前在交易所市場(chǎng)有不少評(píng)級(jí)相對(duì)較低的個(gè)券，到期收益率已達(dá)到9%以上,，如11天威債（122083）,、11云維債（122073）、11柳化債（122133）,、11中利債（112094）等,。其中，投資者可以考慮買入一些8%以上,、發(fā)債主體和債項(xiàng)評(píng)級(jí)相對(duì)較優(yōu)的個(gè)券,。

下圖為國(guó)債收益排行圖

下圖為企業(yè)債收益排行圖

③ 買一只債，如何計(jì)算債券的收益,？

債券收益的大小,，主要取決于以下幾個(gè)因素：

一是債券票面利率。票面利率越高,，債券收益越大,，反之則越小。形成利率差的主要原因是基準(zhǔn)利率水平,、殘存期限,、發(fā)行者的信用度和市場(chǎng)流通性等。

二是債券的市場(chǎng)價(jià)格,。債券購(gòu)買價(jià)格越低,，賣出價(jià)格越高，投資者所得差益額越大,，其收益就越大;

三是利益支付頻率,。在債券有效期內(nèi)，利息支付頻率越高,，債券復(fù)利收益就越大,，反之則越小;

四是債券的持有期限。在其他條件下一定的情況下,，投資者持有債券的期限越長(zhǎng),，收益越大,，反之則越小。

以11云維債為例,，由于其在2016年6月1日有一次回售的權(quán)利,，回售價(jià)格100元，票面利率5.65%,，扣除20%的利息稅后,，持有到2016年6月1日總共獲得利息8.67元。除此之外,，比如，該債券上周五收盤(pán)報(bào)90.56元,，按回售100元來(lái)算,，投資者可賺取差價(jià)近10元。也就是說(shuō),，持有到期稅后總差價(jià)8.67 9.44=18.11,，總收益率為18.11/90.56×100%=20%，目前距離2016年6月1日時(shí)間還剩余2年左右,，平均每年收益率達(dá)到10%,。

分析人士指出，11云維債由云煤化工集團(tuán)擔(dān)保,，風(fēng)險(xiǎn)低,，持有吃息是不錯(cuò)的選擇。

④ 債券的風(fēng)險(xiǎn)有多大,？

風(fēng)險(xiǎn)一：信用風(fēng)險(xiǎn)

又稱違約風(fēng)險(xiǎn),，是指發(fā)行債券的借款人不能按時(shí)支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn),。在所有債券之中,，財(cái)政部發(fā)行的國(guó)債，由于有政府作擔(dān)保,，往往被市場(chǎng)認(rèn)為是金邊債券,，所以沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)。但除中央政府以外的地方政府和公司發(fā)行的債券則或多或少地有違約風(fēng)險(xiǎn),，債券多年以來(lái)一直是剛性兌付,。但今年以來(lái)，超日債違約,，成為首例債券違約案例,，這給債券投資者們敲響了警鐘，債券投資并非無(wú)風(fēng)險(xiǎn),，”剛性兌付”也已成為歷史,。

風(fēng)險(xiǎn)二：利率風(fēng)險(xiǎn)

債券的利率風(fēng)險(xiǎn),，是指由于利率變動(dòng)而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。毫無(wú)疑問(wèn),，利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一：當(dāng)利率提高時(shí),，債券的價(jià)格就降低；當(dāng)利率降低時(shí),，債券的價(jià)格就會(huì)上升,。由于債券價(jià)格會(huì)隨利率變動(dòng)，所以即便是沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債也會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn),。

風(fēng)險(xiǎn)三：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)即變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn),，是指投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣掉債券的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者遇到一個(gè)更好的投資機(jī)會(huì),，他想出售現(xiàn)有債券,，但短期內(nèi)找不到愿意出合理價(jià)格的買主，要把價(jià)格降到很低或者很長(zhǎng)時(shí)間才能找到買主,，那么,，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機(jī)會(huì),。

⑤ 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 如何挑選債券,？

一名分析師表示，“9%以上的收益率為高收益率債券,，發(fā)行這樣債券的公司基本面上都會(huì)有一些問(wèn)題綜合多名分析師意見(jiàn),。在他們看來(lái)，首先看債券評(píng)級(jí),。

其次為行業(yè)發(fā)展前景,，再看公司情況如企業(yè)資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)下滑,、資產(chǎn)負(fù)債率高、現(xiàn)金流動(dòng)性,、利息保障倍數(shù),、現(xiàn)金流、抵押物能不能充分防范風(fēng)險(xiǎn),，有無(wú)信用擔(dān)保,。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可選“評(píng)級(jí)高,、有擔(dān)?！眰＞C合多方面因素來(lái)看,，如果投資者想回避債券的信用風(fēng)險(xiǎn),，最簡(jiǎn)單的方法就是購(gòu)買評(píng)級(jí)高,、有擔(dān)保、抵押充足,、有政府或大國(guó)企背景的債券,。雖然說(shuō)評(píng)級(jí)水分大，但同是水分大評(píng)級(jí)高的債券比水分更大的評(píng)級(jí)低的債券顯然相對(duì)靠譜：有擔(dān)保的債券,，一旦發(fā)行人兌付不了,，至少最后一關(guān)還有擔(dān)保人來(lái)埋單；并且一旦哪一天違約發(fā)生,，評(píng)級(jí)高,、有擔(dān)保、抵押充足這幾點(diǎn)不可替代的價(jià)值就會(huì)充分顯現(xiàn)出來(lái),。

⑥ 投資債券的制勝法寶是什么,？

宏觀政策與債券市場(chǎng)具有緊密的相關(guān)關(guān)系，可謂是投資債市的“制勝法寶”,。業(yè)內(nèi)專家指出，宏觀政策具有一定的周期性,，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)處于上升期時(shí),，企業(yè)利潤(rùn)會(huì)增長(zhǎng)，股票投資回報(bào)會(huì)上升,，此時(shí)債券的吸引力會(huì)隨之降低,；相反，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下行期時(shí),，債券的吸引力會(huì)因收益穩(wěn)定而上升,，此時(shí)投資債市可獲得可觀收入。