一,、期貨是什么意思
期貨就是一種合約,一種將來必須履行的合約,,而不是具體的貨物,。合約的內(nèi)容是統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的,,唯有合約的價(jià)格會因各種市場因素的變化而發(fā)生大小不同的波動,。
這個(gè)合約對應(yīng)的“貨物”稱為標(biāo)的物,通俗地講,,期貨要炒的那個(gè)“貨物”就是標(biāo)的物,,它是以合約符號來體現(xiàn)的。例如:CU0602,,是一個(gè)期貨合約符號,表示2006年2月交割的合約,,標(biāo)的物是電解銅,。
二、期貨交易種類有哪些
期貨不是貨,,而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花,、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票,、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約,,因此,這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品,,也可以是金融工具,,常見的期貨種類主要有:
1、商品期貨
(1)農(nóng)產(chǎn)品期貨:如大豆,、豆油,、豆粕、秈稻,、小麥,、玉米,、棉花、白糖,、咖啡,、豬腩、菜籽油,、棕櫚油,。
(2)金屬期貨:如銅、鋁,、錫,、鉛、鋅,、鎳,、黃金、白銀,、螺紋鋼,、線材。
(3)能源期貨:如原油(塑料,、PTA,、PVC)、汽油(甲醇),、燃料油,。新興品種包括氣溫、二氧化碳排放配額,、天然橡膠,。
2、金融期貨
(1)股指期貨:如英國FTSE指數(shù),、德國DAX指數(shù),、東京日經(jīng)平均指數(shù)、香港恒生指數(shù),、滬深300指數(shù)等,。
(2)利率期貨:是以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約,它可以避免利率波動所引起的證券價(jià)格變動的風(fēng)險(xiǎn),。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨,,前者大多以銀行同業(yè)拆借中場3月期利率為標(biāo)的物、后者大多以5年期以上長期債券為標(biāo)的物,。
(3)外匯期貨:又稱為貨幣期貨,,是一種在最終交易日按照當(dāng)時(shí)的匯率將一種貨幣兌換成另外一種貨幣的期貨合約。是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約,,用來回避匯率風(fēng)險(xiǎn),。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種,。
三、期貨交易的特點(diǎn)
1,、雙向性
期貨交易與股市的一個(gè)最大區(qū)別就期貨可以雙向交易,,期貨可以買多也可賣空。價(jià)格上漲時(shí)可以低買高賣,,價(jià)格下跌時(shí)可以高賣低買,。做多可以賺錢,而做空也可以賺錢,,所以說期貨無熊市,。(在熊市中,股市會蕭條而期貨市場卻風(fēng)光依舊,,機(jī)會依然,。)
2、費(fèi)用低
對期貨交易國家不征收印花稅等稅費(fèi),,唯一費(fèi)用就是交易手續(xù)費(fèi),。國內(nèi)三家交易所手續(xù)在萬分之二、三左右,,加上經(jīng)紀(jì)公司的附加費(fèi)用,,單邊手續(xù)費(fèi)亦不足交易額的千分之一。
3,、杠桿作用
杠桿原理是期貨投資魅力所在,。期貨市場里交易無需支付全部資金,國內(nèi)期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權(quán)利,。由于保證金的運(yùn)用,,原本行情被以十余倍放大。假設(shè)某日銅價(jià)格封漲停(期貨里漲停僅為上個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的3%),,操作對了,資金利潤率達(dá)60%(3%÷5%)之巨,,是股市漲停板的6倍,。
4、機(jī)會翻番
期貨是“T 0”的交易,,使您的資金應(yīng)用達(dá)到極致,,您在把握趨勢后,可以隨時(shí)交易,,隨時(shí)平倉,。
5、大于負(fù)市場
期貨是零和市場,,期貨市場本身并不創(chuàng)造利潤,。在某一時(shí)段里,,不考慮資金的進(jìn)出和提取交易費(fèi)用,期貨市場總資金量是不變的,,市場參與者的盈利來自另一個(gè)交易者的虧損,。在股票市場步入熊市之即,市場價(jià)格大幅縮水,,加之分紅的微薄,,國家、企業(yè)吸納資金,,也無做空機(jī)制,。股票市場的資金總量在一段時(shí)間里會出現(xiàn)負(fù)增長,獲利總額將小于虧損額,。
四,、期貨交易有什么風(fēng)險(xiǎn)
期貨交易作為金融交易的一種,是存在一定風(fēng)險(xiǎn)的,,期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)主要有:
1,、杠桿使用風(fēng)險(xiǎn)
資金放大功能使得收益放大的同時(shí)也面臨著風(fēng)險(xiǎn)的放大,因此對于10倍左右的杠桿應(yīng)該如何用,,用多大,,也應(yīng)是因人而異的。水平高一點(diǎn)的可以5倍以上甚至用足杠桿,,水平低的如果也用高杠桿,,那無疑就會使風(fēng)險(xiǎn)失控。
2,、強(qiáng)平和爆倉
交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司要在每個(gè)交易日進(jìn)行結(jié)算,,當(dāng)投資者保證金不足并低于規(guī)定的比例時(shí),期貨公司就會強(qiáng)行平倉,。有時(shí)候如果行情比較極端甚至?xí)霈F(xiàn)爆倉即虧光帳戶所有資金,,甚至還需要期貨公司墊付虧損超過帳戶保證金的部分。
3,、交割風(fēng)險(xiǎn)
普通投資者做多大豆不是為了幾個(gè)月后買大豆,,做空銅也不是為了幾個(gè)月后把銅賣出去,如果合約一直持倉到交割日,,投資者就需要湊足足夠的資金或者實(shí)物貨進(jìn)行交割(貨款是保證金的10倍左右),。