一,、融資融券是什么意思

融資融券又稱“證券信用交易”或“保證金交易”是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物,，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資,、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資,、融券。

二,、融資融券開戶條件

1,、從事證券交易滿半年。

2,、最近20個交易日的日均證券類資產(chǎn)不低于50萬（含50萬）,。證券類資產(chǎn)包含普通帳戶的現(xiàn)金、股票,、債券,、基金以及證券公司資產(chǎn)管理計劃(如監(jiān)管有另行規(guī)定，按監(jiān)管規(guī)定為準(zhǔn)),。

3,、風(fēng)險測評結(jié)果須為積極型/進(jìn)取型，且測評時間在兩年以內(nèi),。

4,、非本公司的股東和關(guān)聯(lián)人,。（不包括僅持有本公司5%以下流通股份的股東）。

5,、不在公司信用業(yè)務(wù)“黑名單”庫內(nèi)的個人或機(jī)構(gòu),。

6、不為法律法規(guī)禁止參與融資融券業(yè)務(wù)的個人或機(jī)構(gòu),。

7,、未有其他不適合開展融資融券業(yè)務(wù)的情況。

三,、融資融券如何交易

融資交易中,，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的資金買入股票的交易行為,。投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可充抵保證金的證券,。而后證券公司向投資者進(jìn)行授信后，投資者可以在授信額度內(nèi)買入由證券交易所和證券公司公布的融資標(biāo)的名單內(nèi)的證券,。如果證券價格上漲,，則以較高價格賣出證券，此時只需歸還欠款,，投資者就可盈利,；如果證券價格下跌，融入資金購買證券,，這就需要投資者補(bǔ)入資金來歸還,，則投資者虧損。

四,、融資融券交易規(guī)則

1,、證券資格認(rèn)定

不同證券的質(zhì)量和價格波動性差異很大，將直接影響到信用交易的風(fēng)險水平,。信用交易證券選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)是股價波動性較小,、流動性較好，因此應(yīng)選擇主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定,、行業(yè)波動性較小,、法人治理結(jié)構(gòu)完善、流通股本較大的股票,。

2,、保證金比例

保證金比例是影響證券融資融券交易信用擴(kuò)張程度最為重要的參數(shù)，包括最低初始保證金比例和維持保證金比例,。美國規(guī)定的初始保證金比例為50%,，融資的維持保證金比例為25%，融券的維持保證金比例則根據(jù)融券的股價而有所不同,。

3,、對融資融券的限額管理

規(guī)定券商對投資者融資融券的總額不應(yīng)該超過凈資本的一定限度,，規(guī)定券商在單個證券上的融資和融券額度與其凈資本的比率，規(guī)定券商對單個客戶的融資和融券額度與其凈資本的比率,。

我國的《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》規(guī)定,，對單個客戶融資或融券業(yè)務(wù)規(guī)模分別不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的20%,。

4,、單只股票的信用額度管理制度

對個股的信用額度管理是為了防止股票被過度融資融券而導(dǎo)致風(fēng)險增加或被操縱。參照海外市場的經(jīng)驗,，當(dāng)一只股票的融資融券額達(dá)到其流通股本25%時,，交易所應(yīng)停止融資買進(jìn)或融券賣出，當(dāng)比率下降到20%以下時再恢復(fù)交易,，當(dāng)融券額超過融資額時，應(yīng)停止融券交易,，直到恢復(fù)平衡后再重新開始交易,。