PE投資全稱是Private Equity，即私募股權(quán)投資,。私募股權(quán)投資定義分為廣義和狹義兩種,，廣義的PE投資是指通過非公開形式募集資金,，并對企業(yè)進行各種類型的股權(quán)投資；狹義的PE投資則是指對已經(jīng)形成一定規(guī)模,，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)進行的私募股權(quán)投資,。私募股權(quán)投資通常以基金的方式作為資金募集的載體，所以PE投資的主要參與者不僅包括被投資企業(yè),、投資者,，還包括私募股權(quán)基金管理公司。

PE投資者是指具備私募股權(quán)投資成立基金的投資者,，因為具有較高的投資門檻,，所以絕大部分的PE投資者都是機構(gòu)投資者。

和pe投資者不同,，PE投資人是從事中介服務的私募基金從業(yè)者,，專門為私募股權(quán)投資基金的投資者尋找機會，為投資者提供被投資企業(yè)有關(guān)市場營銷,、公共關(guān)機和數(shù)據(jù)的調(diào)查數(shù)據(jù),。要想成為一名專業(yè)的PE投資人，就需要通過私募股權(quán)基金考試,，并提高自己的從業(yè)水準,。

私募股權(quán)投資基金又叫做私募基金、PE投資基金,，是PE投資資金募集的載體,，可分為證券投資私募基金、產(chǎn)業(yè)私募基金和風險私募基金這三類,?！?a href="http://jsmbw.com/goomai/63958.html" target="_blank">私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識>>】

據(jù)Maigoo金融小編了解，私募股權(quán)投資最大的特點就是私募性,，這類投資的資金主要通過非公開的方式面向機構(gòu)投資者或個人募集,，而且它的贖回也是通過私下與投資者協(xié)商進行的，很少會披露交易細節(jié),。

PE投資的投資對象一般是非上市的、具有潛力的企業(yè),，并且其選擇的唯一標準就是項目是否能夠帶來高額的投資匯報,。

私募股權(quán)投資的期限比較長，一般一個項目可達3-5年（甚至更長）,，屬于中長期投資,，投資的流動性比較差。

有限合伙制：采用有限合伙制形式的私募股權(quán)基金可以有效避免雙重征稅,，還具有設立門檻低,、設立程序簡便,、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)精簡靈活、決策程序高效,、利益分配機制靈活等特點,。

信托制：信托型私募基金是指通過信托計劃進行股權(quán)投資的一種方式，它的運營成本比較低,、信托財產(chǎn)具有獨立性,，還有一系列法律法規(guī)的保障。

公司制：公司型私募基金是指按照《公司法》的規(guī)定組建投資公司,，由特定投資者認繳出資成為公司股東形式的私募基金,。它的優(yōu)點是投資者的權(quán)利和義務十分明確，但是這種形式的PE投資運營成本較高,，退出程序也比較繁瑣,，而且還涉及多重征稅的問題。

增資擴股投資方式：增資擴股就是公司新發(fā)行一部分股份,，將這部分新發(fā)行的股份出售給新股東或者原股東,，這樣的結(jié)果將導致公司股份總數(shù)的增加。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資方式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東將自己的股份讓渡給他人,，使他人成為公司股東的民事行為,。

其他投資方式：除了上述兩種投資模式外，還可以兩者并用,，與債券投資并用,，實物和現(xiàn)金出資設立目標企業(yè)的模式。

創(chuàng)業(yè)風險投資(Venture Capital)：創(chuàng)業(yè)風險投資主要投資技術(shù)創(chuàng)新項目和科技型初創(chuàng)企業(yè),，它的風險性非常大,，但是投資利潤也是十分可觀的，只要有一個成功,，就能彌補其他項目的損失,。

成長資本(Development Capital)：成長期投資針對的是已經(jīng)過了初創(chuàng)期發(fā)展至成長期的企業(yè)，具有可控的風險和可觀的回報,，是私募股權(quán)投資中占比比較大的一部分,。

并購資本(Buyout Capital)：并購資本主要專注于并購目標企業(yè)，所以它涉及的資金規(guī)模比較大,，主要由私募股權(quán)投資機構(gòu)操作,。

夾層投資(Mezzanine Capital)：夾層投資的目標主要是已經(jīng)完成初步股權(quán)融資的企業(yè)，它的實質(zhì)是一種附有權(quán)益認購權(quán)的無擔保長期債券,。

Pre-IPO投資(Pre-IPO Capital)：Pre-IPO投資主要投資于企業(yè)上市前階段,，具有風險小、回收快的優(yōu)點,，在企業(yè)股票受到投資者追崇的情況下,，可以獲得較高的投資回報,。

上市后私募投資(Private Investment in Public Equity)：PIPE是指投資于已上市公司股份的私募股權(quán)投資，它的融資成本和融資效率相對較高,，適合一些不希望應付傳統(tǒng)股權(quán)融資復雜程序的上市公司,。

創(chuàng)始股東將主營項目改組成立一個離岸控股公司，通過該離岸公司收購其在岸公司,，創(chuàng)始股東獲得離岸控股公司的普通股,，而PE投資者則對離岸公司投資，并獲取可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股,。

PE投資者直接投資在岸實體的一種模式,，它可以分為EJV（中外合資公司）和FICLS（外商投資股份有限公司）這兩種形式。

CCF結(jié)構(gòu)即Chinese-Chinese Foreign Structrure結(jié)構(gòu),，是一種中-中外結(jié)構(gòu),，在這種結(jié)構(gòu)中，股東創(chuàng)始人擁有離岸實體公司的普通股,，而PE投資則獲得可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股,，和紅籌結(jié)構(gòu)模式不同的是，它是一種間接投資模式,，適用于投資程序特別嚴格的行業(yè),。

VC投資是風險投資,，主要向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持,，并取得該公司股份來獲利。而PE投資的投資對象范圍更廣,，除了初創(chuàng)企業(yè)之外,，處于各種企業(yè)發(fā)展階段的非上市公司都可以成為PE投資的對象。詳細>>

投行是投資銀行的縮寫,，它是一種中介機構(gòu),，為企業(yè)、PE和VC服務,。而PE是投資者,，不是中介，這是它與投行最大的區(qū)別,。

PE投資流程：投資管理部門初選項目→項目經(jīng)理進行初步評估→投資團隊盡職調(diào)查→設計投資方案→交易構(gòu)造和管理→項目退出和資金分配,。【私募股權(quán)投資怎么做>>】

商業(yè)調(diào)查：企業(yè)和產(chǎn)品是否具有高成長性,，是否能在較短時間內(nèi)達到一定的經(jīng)營規(guī)模；企業(yè)的經(jīng)營管理人員能力和品行是否達標等,。

財務調(diào)查：企業(yè)的財務狀況是否良好,，有無財務規(guī)劃的方向,，是否存在財務方面的上市障礙。

法律調(diào)查：企業(yè)在法律方面是否存在重大缺陷,，企業(yè)發(fā)展的核心技術(shù)專利權(quán)屬是否明確等,。

買購網(wǎng)編輯提醒大家注意，在私募股權(quán)投資過程中,，初步評估和盡職調(diào)查是基礎(chǔ),，這一步?jīng)]做好的話，后續(xù)的投資過程中再發(fā)現(xiàn)問題,，損失可就十分慘重了,，所以一定要重視私募股權(quán)投資項目評估。

一般來說,，PE投資退出的渠道有主要三種,，即首次公開上市（IPO）、股權(quán)出售和企業(yè)清算,。IPO是最佳的退出方式,，可以使投資者所持的不可流通的股份轉(zhuǎn)為上市公司股票，實現(xiàn)流動性盈利,。股權(quán)出售則包括股權(quán)回購、管理層收購和其他并購方式,。企業(yè)清算則是在投資企業(yè)未來收益前景堪憂時的退出方式,。除了這三種退出渠道之外,，分紅退出,、權(quán)益轉(zhuǎn)換,、內(nèi)部轉(zhuǎn)讓權(quán)益等方式也是PE退出的渠道,。詳細>>

在私募股權(quán)投資過程中,，存在著價值評估帶來的風險、知識產(chǎn)權(quán)方面的風險,、委托代理帶來的風險以及退出過程中的風險等，可以采用合同約束機制,、分段投資方式,、簽訂股份調(diào)整條款、復合式證券工具等方式來達到降低風險的目的,。

根據(jù)我國相關(guān)法規(guī)的規(guī)定,，私募基金公司（或機構(gòu)）要求有適應開展業(yè)務需要的資金,、有符合規(guī)定的注冊資本,，其中部分已經(jīng)進行了實繳、有專業(yè)人員,、私募基金的名稱應符合規(guī)定,。

進行名稱預先核準→申請設立登記→領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照→備案登記,。【私募基金備案條件>>】

申請設立投資公司→確認和通過各種必要文件→建立營業(yè)執(zhí)照及銀行賬戶→外聘私募基金產(chǎn)品管理公司進行操作和實施→對投資項目及投資方信息進行信調(diào)→投資和公司財務監(jiān)管,。 詳細>>

確定私募基金產(chǎn)品（涉及基金產(chǎn)品合同和產(chǎn)品介紹）→確定基金管理人和基金托管人→開設第三方托管賬戶→將募集資金存放在托管賬戶上→提交基金會審核→審核通過后即可發(fā)行基金產(chǎn)品,。

私募股權(quán)投資是一種高風險高收益的投資活動,，而且它的投資周期較長。也就是說,，在PE投資活動中，由于不確定性因素導致投資損失發(fā)生的可能性很大,，可靠性不太高。不過,，由于這種投資存在高收益的可能性，所以還是有不少投資者很看好的,。

私募資金對投資者的資金要求很高,，高凈值的投資者可以在券商,、私募基金公司購買私募基金。

由于私募股權(quán)基金管理公司沒有公開披露信息的義務,，所以要想確認私募基金值不值得投資,，需要找專業(yè)的研究機構(gòu)獲取基金相關(guān)的信息,，對基金的市場定位、潛力,、歷史業(yè)績、投資風險等進行詳細的考察和評價,。

優(yōu)先股權(quán)：綜合了普通股股東的分紅權(quán)和優(yōu)先獲取債券利息的權(quán)益,，在PE投資者獲得回報之前,，普通股股東不能獲得回報,。

后續(xù)融資反稀釋：PE機構(gòu)有權(quán)在后續(xù)輪次的融資中繼續(xù)投資，以保持自己的股權(quán)比例不會被逐步稀釋,。

業(yè)績調(diào)整：PE投資機構(gòu)可以為團隊設置業(yè)績經(jīng)營指標，將公司經(jīng)營業(yè)績和公司價值相關(guān)聯(lián),，以確保PE投入的資金能獲得適當?shù)墓蓹?quán)比例,，尤其是在公司業(yè)績低于預期值時,。

退出條款：設置一定的退出期限,、設定一定的退出方式和條件,、盡可能要求管理團隊承諾回購,。

私募基金是變相的非法集資嗎,？

私募股權(quán)基金不是變相的非法集資。PE投資不對投資人承諾高額的投資回報,，而且每位投資人都作為合伙人進行了工商備案以明確其權(quán)利和義務,。

可以隨時了解有關(guān)基金投資的信息嗎？

可以,。私募基金的信息對所有的投資人都是透明的，投資者可以隨時隨地去了解有關(guān)基金投資的信息。它只是不公開披露,，不對那些沒有參與投資的人員,、機構(gòu)披露,。

加入基金有最低投額限制嗎,？

原則上,，加入私募基金沒有最低投額限制,，但是在基金募集時,，默認首期出資額應達到認購額的20%,，所以投資者還是要具有充足的資金的。

風險投資在我國的嘗試可以追溯到20世紀80年代,，在行業(yè)發(fā)展的初期階段,，我國的PE投資主要以外資投資基金為主,，市場規(guī)模并不大。但從A股股權(quán)分置改革開始，我國的PE投資進入了行業(yè)快速發(fā)展階段，行業(yè)發(fā)展逐漸偏離了市場理性,，而外資基金在中國市場上則開始呈現(xiàn)出低迷,、沉淪的情況,。

目前我國本土私募股權(quán)投資基金籌集規(guī)模和投資金額均呈強勁增長的態(tài)勢，而且國家也出臺了不少政策和措施,，鼓勵PE投資基金的發(fā)展，并相繼出臺一系列法律法規(guī)來規(guī)范市場行為，確保PE投資市場公平,、良好,、穩(wěn)定的運行。但是在本土PE投資市場上，仍然存在著投資者和項目不對稱,、管理和服務水平不夠?qū)I(yè)、缺乏順暢的退出通道等問題,。

MAIGoo基金小編認為PE投資在我國發(fā)展的前景還是十分樂觀的,，因為它的投資收益成績遠勝于股票市場,，這就意味著資本將長期看好并涌向這一重大的“投資品”,，這也成為PE投資行業(yè)成長最為堅實的保障基礎(chǔ),。

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